公允價值信息的價值相關(guān)性研究——來自A股上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù).pdf

1、隨著2006年新會計準則的頒布和實施,公允價值這一計量模式及其價值相關(guān)性也引起了眾多會計學者的廣泛關(guān)注。圍繞著這一話題,本文針對我國公允價值信息的價值相關(guān)性、金融類企業(yè)會計信息質(zhì)量的獨特性以及我國會計信息的相關(guān)性協(xié)調(diào)水平這三個方面的問題進行了研究。
　　本文采用實證研究的方法,利用來自我國A股上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)對這三個方面的問題進行了研究。在研究公允價值信息的價值相關(guān)性時,筆者將“公允價值變動損益”這一反映公允價值信息的變量加入O

2、hlson模型,考察該變量與股票價格的相關(guān)關(guān)系,從而說明公允價值信息的價值相關(guān)性。為了說明金融類企業(yè)會計信息相關(guān)性質(zhì)量的獨特性,筆者在已有模型的基礎(chǔ)上引入了“是否為金融類企業(yè)”這一交互項,考察金融類企業(yè)相較于非金融類企業(yè)而言其會計信息相關(guān)性質(zhì)量的獨特性。對于我國會計信息的相關(guān)性協(xié)調(diào)水平這一研究問題,筆者使用的是AH股上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù),對于其在A股市場上的股價相關(guān)性水平和H股市場上的股價相關(guān)性水平進行比較,從而就該問題進行說明。

3、　　通過實證研究,本文得出的主要結(jié)論有:第一,公允價值計量模式的引入提高了會計信息的相關(guān)性質(zhì)量。因此,我們在對于公允價值計量模式的使用中應(yīng)趨利避害,使其發(fā)揮最大的效應(yīng),而不應(yīng)該因噎廢食,徹底否定其作用并不再使用這一計量模式。第二,金融類企業(yè)與非金融類企業(yè)會計信息的相關(guān)性存在差異,投資者對不同類型企業(yè)會計信息的關(guān)注點存在區(qū)別。第三,我國會計信息的相關(guān)性水平仍低于國際會計準則下會計信息的相關(guān)性水平,我國的會計準則仍未完全實現(xiàn)實務(wù)水平上的協(xié)調(diào)