基于隨機(jī)波動(dòng)模型的石油上市公司股份波動(dòng)性分析.pdf

1、石油由于其固有的特性及其巨大的效應(yīng)，成為一大研究熱點(diǎn)。地球上石油的儲(chǔ)量是固定的，但生活中我們根本無(wú)法離開(kāi)它，久而久之，總有一天會(huì)“油盡燈枯”。而眾多的因素會(huì)導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)頻繁波動(dòng)，對(duì)于中國(guó)這個(gè)人多資源缺乏的國(guó)家而言影響很大，股票市場(chǎng)就是其中之一。相比發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)股票市場(chǎng)起步較晚，對(duì)外界的刺激反映很敏感，股價(jià)偏離正常的定價(jià)機(jī)制，這對(duì)于經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定地發(fā)展很不利。因此，股價(jià)波動(dòng)性的研究就顯得很有必要，股價(jià)波動(dòng)性一直以來(lái)都是學(xué)者們研究的熱點(diǎn)。

2、但現(xiàn)有的研究都只是單獨(dú)的研究其中之一，而沒(méi)有把兩者放在一起研究過(guò)。因此，本文的研究目標(biāo)就是研究我國(guó)與石油相關(guān)的上市公司股價(jià)的波動(dòng)性，并用得到的結(jié)果對(duì)未來(lái)的股價(jià)波動(dòng)進(jìn)行一定的預(yù)測(cè)。
　　本文采用隨機(jī)波動(dòng)模型和廣義自回歸條件異方差模型來(lái)研究我國(guó)與石油相關(guān)的上市公司股價(jià)的波動(dòng)性，選取一定期間的數(shù)據(jù)為樣本，分成采礦業(yè)與制造業(yè)兩塊來(lái)進(jìn)行分析。經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)隨機(jī)波動(dòng)模型相比廣義自回歸條件異方差模型能夠較好地捕捉到波動(dòng)聚集、尖峰厚尾的特征