中國滬深交易所公司債券信用利差影響因素研究.pdf_第1頁
已閱讀1頁,還剩44頁未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、中國債券市場的發(fā)展方興未艾。截至2014年末,我國債券市場托管總額達(dá)37萬億元人民幣,債券市場規(guī)模已居于世界第三位。而公司債券市場自2007年我國第一只公司債券上市以來,發(fā)展雖然極為迅速,但是目前債券余額只有6,600億元,占比僅2%。隨著利率市場化的推進(jìn),我國多層次的資本融資市場不斷完善,公司債券的地位將越來越重要。對于公司債券發(fā)行信用利差的研究,有助于投資者對公司債券一級市場發(fā)行進(jìn)行更精準(zhǔn)定價(jià),對于把握債券市場投資有一定的參考意義。

2、
  本文通過對國內(nèi)外關(guān)于信用利差的理論和實(shí)證文獻(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn),影響信用利差的因素很多,不同的研究方法導(dǎo)致的研究結(jié)果也不甚一致。但總體上說,根據(jù)“信用利差之謎”,影響信用利差的因素不單單是信用風(fēng)險(xiǎn),也包括很多非信用風(fēng)險(xiǎn),如宏觀因素等。
  本文結(jié)合理論文獻(xiàn)和中國債券實(shí)際發(fā)展情況,將影響信用利差的因子歸結(jié)為宏觀層面、資本市場層面和微觀層面的因素,對我國滬深交易所上市的公司債券發(fā)行信用利差進(jìn)行研究。利用多元線性回歸模型進(jìn)行實(shí)證分

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論