壓力測(cè)試在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf

1、隨著金融市場(chǎng)開放程度的不斷提高，加之我國(guó)利率市場(chǎng)化改革基本完成、人民幣成功加入SDR貨幣籃子和股市的大幅動(dòng)蕩等時(shí)政因素的影響，使得商業(yè)銀行受市場(chǎng)因素的影響越來(lái)越大，因此需關(guān)注利率、匯率和股票價(jià)格波動(dòng)等市場(chǎng)因素的極端變化對(duì)商業(yè)銀行乃至銀行業(yè)的沖擊，而壓力測(cè)試可以計(jì)量市場(chǎng)因素在極端情形下商業(yè)銀行的資產(chǎn)、收益可能發(fā)生的損失，進(jìn)而評(píng)估銀行業(yè)的脆弱性，從而可以為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)提供參考，保障金融體系的健康發(fā)展。
　　本

2、文首先界定了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類型，通過(guò)介紹計(jì)量商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法明確了壓力測(cè)試的理論來(lái)源是內(nèi)部模型法。然后運(yùn)用定性分析介紹市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試?yán)碚撃Ｐ停\(yùn)用定量分析進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試實(shí)證研究，其中，在構(gòu)建理論模型時(shí)，運(yùn)用比較分析法確定了采用重定價(jià)缺口模型進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試、采用基于凈匯總敞口的匯率敏感性缺口模型進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，結(jié)合經(jīng)濟(jì)資本的概念引入蒙特卡羅模擬進(jìn)行股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試；在實(shí)證研究中，提出按資產(chǎn)規(guī)模不同將商業(yè)銀行分為

3、大型、中型、小型商業(yè)銀行進(jìn)行分類研究，并將壓力測(cè)試結(jié)果相對(duì)化，將不同類型商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比分析，其中在商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中運(yùn)用敏感性分析法，在商業(yè)銀行的股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中將時(shí)間序列預(yù)測(cè)法運(yùn)用于結(jié)合GED和GARCH的蒙特卡羅模擬進(jìn)行實(shí)證分析。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試結(jié)果表明，對(duì)于單個(gè)商業(yè)銀行，調(diào)控利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是把握好資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、規(guī)模和期限之間的作用關(guān)系，免疫匯率風(fēng)險(xiǎn)需重點(diǎn)根據(jù)匯率變化調(diào)整外匯頭寸，掌控股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)

4、險(xiǎn)就要保持合適的股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的配置比率；對(duì)于銀行業(yè)來(lái)講，大中小型商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)差異較大，而匯率風(fēng)險(xiǎn)則較相近。
　　結(jié)合壓力測(cè)試實(shí)證分析結(jié)果，分別對(duì)商業(yè)銀行的自我風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管部門對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)提出相應(yīng)的建議。對(duì)商業(yè)銀行而言，應(yīng)靈活調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、規(guī)模和期限，合理匹配幣種，充足股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，健全機(jī)構(gòu)內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體制；對(duì)于監(jiān)管當(dāng)局而言，應(yīng)提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和透