VaR在我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf

1、現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是風(fēng)險(xiǎn)管理。信用風(fēng)險(xiǎn)貫穿于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。信用風(fēng)險(xiǎn)巨大的商業(yè)銀行不僅其自身的經(jīng)營(yíng)安全受到巨大威脅，其破產(chǎn)倒閉也會(huì)對(duì)支付體系產(chǎn)生破壞性作用，而且還可能因多米諾骨牌效應(yīng)而引發(fā)一國(guó)整個(gè)金融體系的崩潰，導(dǎo)致金融危機(jī)。因此，準(zhǔn)確有效地識(shí)別、度量和管理信用風(fēng)險(xiǎn)，已成為商業(yè)銀行和金融監(jiān)管部門(mén)最為關(guān)注的問(wèn)題之一。 本文從商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的涵義和特征出發(fā)，從風(fēng)險(xiǎn)度量這一角度對(duì)商業(yè)銀行信

2、用風(fēng)險(xiǎn)管理方法—VaR的概念、參數(shù)、計(jì)算方法及優(yōu)點(diǎn)進(jìn)行了闡述，并在此基礎(chǔ)上對(duì)基于VaR的幾種信用風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行了比較分析。接下來(lái)結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)形成因素，分析了引入先進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的必要性。風(fēng)險(xiǎn)因素分析表明，政府干預(yù)、銀行治理結(jié)構(gòu)和對(duì)借款人調(diào)查水平不高是我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因。 CreditMetrics模型是J.P.摩根銀行提出的一種基于VaR測(cè)算信用風(fēng)險(xiǎn)的模型。本文主體部分結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行

3、的實(shí)際情況，對(duì)CreditMetrics模型的輸入?yún)?shù)進(jìn)行了相應(yīng)的修正，并就某銀行的貸款數(shù)據(jù)對(duì)其在我國(guó)的適用性進(jìn)行了實(shí)證分析。分析表明，修正的CreditMetrics模型可以準(zhǔn)確的度量我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。 最后，從應(yīng)用思路上，本文主要從制定信用風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與政策、構(gòu)建VaR應(yīng)用的基礎(chǔ)環(huán)境和監(jiān)管當(dāng)局建立基于VaR的監(jiān)管框架三個(gè)方面來(lái)構(gòu)建VaR方法在我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中進(jìn)行運(yùn)用的條件，從而為我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度量