信用違約互換在我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)一直以來(lái)都是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)種類之一，國(guó)外商業(yè)銀行除了應(yīng)用傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法管控風(fēng)險(xiǎn)以外，更多的是通過(guò)信用衍生工具來(lái)剝離、轉(zhuǎn)移自身的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用違約互換（Credit Default Swap：以下簡(jiǎn)稱 CDS）是信用衍生工具中最核心、發(fā)展最為完善、標(biāo)準(zhǔn)化程度最高的信用衍生產(chǎn)品，在國(guó)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著舉足輕重的作用。商業(yè)銀行是我國(guó)金融市場(chǎng)的融資核心，同時(shí)也是信用風(fēng)險(xiǎn)的最大集中者。截至2013年

2、12月末，人民幣貸款余額71.90萬(wàn)億元，商業(yè)銀行不良貸款余額5921億元，不良貸款率達(dá)到1.0％。持有到期的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理辦法已經(jīng)難以跟上金融自由化、金融國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，創(chuàng)新并開(kāi)發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具迫在眉睫。信用違約互換無(wú)疑是最有效最實(shí)用的管理工具，同時(shí)也是市場(chǎng)發(fā)展的必然選擇。
　　本文以信用違約互換在我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的廣泛應(yīng)用為目的，通過(guò)介紹信用違約互換的發(fā)展、內(nèi)涵與運(yùn)作機(jī)理，以回歸分析的計(jì)量方法分析影響我國(guó)商業(yè)銀行不良