我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險量化管理應(yīng)用研究.pdf

1、信用風(fēng)險是商業(yè)銀行在經(jīng)營活動過程中面臨的主要風(fēng)險之一，加強信用風(fēng)險管理對商業(yè)銀行十分重要。隨著中國金融業(yè)的全面對外開放以及巴賽爾新資本協(xié)議的實施，商業(yè)銀行必須加強應(yīng)對市場競爭的能力，開發(fā)適用的信用風(fēng)險管理技術(shù)，完善風(fēng)險管理體系，提高風(fēng)險管理水平。
　　信用風(fēng)險的量化管理是一個非常復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，在不同的信用風(fēng)險管理理論基礎(chǔ)上，形成了不同的風(fēng)險度量技術(shù)和度量模型。目前，西方發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)己經(jīng)采取了非常先進(jìn)的內(nèi)部信用風(fēng)險度量模型，

2、這些模型利用當(dāng)前能夠獲得的所有信息對企業(yè)信用狀況進(jìn)行評估。通過這些模型的使用，銀行大大提高了自身的風(fēng)險管理能力。由于歷史和體制的原因，我國商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的度量管理更多的是停留在傳統(tǒng)的信用分析方法和專家經(jīng)驗判斷階段，遠(yuǎn)不能滿足商業(yè)銀行對貸款安全性測算的要求。研究西方先進(jìn)的信用風(fēng)險度量模型，探討這些模型在我國應(yīng)用的可行性，對于開發(fā)適合于我國國情的信用風(fēng)險度量模型，提高我國銀行業(yè)抵御信用風(fēng)險的能力具有很高的借鑒意義。
　　本文采用定

3、性和定量相結(jié)合的方法對信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行了理論分析和研究。首先，介紹了信用風(fēng)險的相關(guān)理論；其次，重點介紹幾種現(xiàn)代度量模型的主要內(nèi)容、特征和優(yōu)缺點，并對他們從模型本身和在中國的可行性兩個方面做了詳細(xì)對比，從而得出KMV模型較適用于我國目前國情的結(jié)論；再次，在詳細(xì)分析KMV模型理論的基礎(chǔ)和主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上，通過實證分析得出KMV模型可以應(yīng)用于我國上市公司的信用風(fēng)險的評價的結(jié)論；最后，討論了擴展KMV模型，并運用實物期權(quán)理論評價經(jīng)營柔性(即