基于優(yōu)化復(fù)制法的黃金ETF組合構(gòu)建研究.pdf

1、從全球基金業(yè)的發(fā)展歷程看,海外各個(gè)投資管理公司紛紛搶占被動(dòng)產(chǎn)品市場(chǎng)以擴(kuò)大自己的資產(chǎn)管理規(guī)模。被動(dòng)產(chǎn)品在中國(guó)雖然起步較晚,但憑借其低費(fèi)率、高透明度的特點(diǎn)得到了迅速發(fā)展,中國(guó)近幾年來(lái)以交易所交易基金(ETF)為代表的被動(dòng)產(chǎn)品在數(shù)量以及規(guī)模上均呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),但相比增長(zhǎng)迅速的股票ETF,黃金ETF遲遲未能在中國(guó)推出。主要源于其產(chǎn)品設(shè)計(jì)的一系列障礙,包括跨市場(chǎng)障礙、跟蹤誤差障礙等。其中,最為關(guān)鍵的障礙來(lái)自于被動(dòng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的核心——跟蹤誤差。本文

2、研究的最終目的就是通過(guò)合理的復(fù)制方式來(lái)盡可能擬合黃金走勢(shì),為黃金ETF的產(chǎn)品設(shè)計(jì)者提供參考。
　　本文共分五個(gè)章節(jié),各章節(jié)內(nèi)容簡(jiǎn)介如下:
　　第一章主要介紹研究的背景以及意義。
　　第二章介紹黃金ETF的發(fā)展、優(yōu)勢(shì),并對(duì)其在國(guó)內(nèi)發(fā)展障礙進(jìn)行分析,得出國(guó)內(nèi)黃金ETF發(fā)展的障礙為法律障礙以及跟蹤誤差控制。
　　第三章介紹了本文所應(yīng)用的方法模型。指出優(yōu)化復(fù)制法是黃金ETF指數(shù)較好的選擇。
　　第四章基于第三章的理