上市公司資產(chǎn)減值影響因素研究——基于中小企業(yè)板的經(jīng)驗數(shù)據(jù).pdf

1、作為會計的目標(biāo)，決策有用觀認(rèn)為：可以為投資者作出相關(guān)決策提供比較有用的信息的是會計信息，但是投資者并不關(guān)心企業(yè)資產(chǎn)的賬面數(shù)額，因為賬面數(shù)額反映的是資產(chǎn)的歷史成本，而投資者對于資產(chǎn)的價值更加關(guān)心。由于投資者更加追求對決策有用的會計信息，這成為了資產(chǎn)減值會計產(chǎn)生并且得以廣泛使用的外部力量，而企業(yè)為規(guī)避自身風(fēng)險等原因則成為了資產(chǎn)減值會計產(chǎn)生和發(fā)展的內(nèi)部動力。在2004年，我國的中小企業(yè)板正式成立，雖然中小板上市公司具有較高的成長性，但是對于投

2、資者來說，投資中小板上市公司的風(fēng)險要比投資主板市場上市公司的風(fēng)險高的多。準(zhǔn)確的計算企業(yè)價值對于中小板上市公司投資者更加重要，而資產(chǎn)價值的計量是企業(yè)價值計量的基礎(chǔ)。2006年2月15日，財政部頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》，對資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計量做出了更為明確、詳細(xì)的規(guī)定。準(zhǔn)則在上市公司中執(zhí)行幾年來，上市公司是怎樣進行資產(chǎn)減值的計提的，哪些因素影響了資產(chǎn)減值的計提，是否真實反映企業(yè)財務(wù)狀況，是否存在盈余操縱的現(xiàn)象，文章重點對此進

3、行研究。
　　本文的研究主要分為兩個部分，分別是理論研究和實證研究，對上市公司資產(chǎn)減值計提的影響因素進行實證檢驗是本文的研究重點。在理論部分，本文闡述了資產(chǎn)減值在國內(nèi)外的發(fā)展歷程，資產(chǎn)減值的基礎(chǔ)理論以及影響資產(chǎn)減值計提的因素。在實證研究方面，本文根據(jù)相關(guān)理論提出假設(shè)，在CSMAR數(shù)據(jù)庫中選擇了中小板2009年至2011年的資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)為樣本，根據(jù)相關(guān)原則對樣本進行剔除，之后使用相關(guān)的統(tǒng)計分析軟件對樣本進行描述性統(tǒng)計，最后對樣本進行

4、回歸分析。本文把影響資產(chǎn)減值的因素，分為經(jīng)濟因素和盈余管理因素兩個方面：經(jīng)濟因素方面主要選取了公司營業(yè)收入增長率、公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率和行業(yè)總資產(chǎn)收益率增長率等變量；而在盈余管理方面選擇了扭虧、大清洗、利潤平滑和高管變更作為特征變量。
　　通過實證分析得出結(jié)論如下：中小企業(yè)板上市公司的資產(chǎn)減值計提與經(jīng)濟實質(zhì)因素中的營業(yè)收入因素雖通過檢驗但與預(yù)測符號相反，資產(chǎn)減值與經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、行業(yè)總資產(chǎn)收益率無關(guān)。而在盈余管理因素方面，扭虧