基于預(yù)測(cè)中國(guó)市場(chǎng)收益率曲線變動(dòng)的債券積極投資策略研究.pdf

1、基 于預(yù) 測(cè) 中 國(guó)市場(chǎng) 收益 率 曲線變 動(dòng) 的債券 積極投 資策 略研 究目錄觀  2A B S T RA C T  3第 1 章 引言  41.1 選 題 目的及 意 義  41.  2 研 究 方 法  51.3 創(chuàng) 新 和 缺 陷  51.4 文章 的結(jié) 構(gòu)  6第 2 章 國(guó)內(nèi)外市場(chǎng) 收益率 曲線研 究成果  72.  1 國(guó)外 市場(chǎng) 收 益 率 曲線 研 究 成 果  72.2 國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 收益率

2、 曲線研 究成 果  8第 3 章 市場(chǎng) 收益率 曲線理 論研 究  143. 1 利 率 期 限 結(jié) 構(gòu) 理 論  143.  2 市場(chǎng) 收益 率 曲線 擬 合 模 型 研 究  153.3 債券 投 資策 略 理 論 研 究  19第 4 章 市場(chǎng) 收益率 曲線 的擬 合分 析  2 34 . 1 模 型 選 擇  2 34.2 樣本 數(shù)據(jù) 的選 擇  234.3 樣 本 數(shù)據(jù) 處 理  244.4 Nelso

3、n-Siegel 模 型擬 合和 回歸分析  25第 5 章 針對(duì) 中國(guó)市場(chǎng) 收益 率 曲線 變動(dòng) 的投 資策略選擇  3 35.1 根據(jù) 擬 合收 益 率 曲線 獲取 的利 率 變 動(dòng)選 擇 投 資策 略  335.2 根據(jù) NS 模 型擬 合 參數(shù)變 動(dòng)選擇債 券投 資策 略  36第 6 章 結(jié)論和建議  4 0腳  4 1參考 文 獻(xiàn)  4 2麵  4 71A B S T R A C TW ith th e ex

4、p an s ion o f fun d s ize a n d d ev e lopm en t o f in su ra n c ein st itu t ion s,the inv e stor str uctur e of th e Ch ine se bond m ark et gr a dua llysees m or e and m or e d iver s if ica t ion ,w h ich le ad s t

5、o even m ore inten se g am eo n t h e m a r k e t in t er e st r a t e .A lso ,in v e sto r s fa ce m o r e d if f icu lt ie s toob ta in ex ce ss r e turn s th rou gh a ct iv e b on d inv e stm ent str a tegy du e to th

6、 estrengthen ing of m ar k et eff ect ivenes s r e su lting fr om deep en ing of C h in esef i n a n c ia l m a r k e t a n d r e a l i z a t i o n o f i n t e r e s t r a t e m a r k e t i z a t i o n .S e le c t

7、 in g b o n d tr a n sa c t ion da ta f o r C h in a in ter - b an k b o nd m ar k e t f r om 2 0 0 7t o 2 00 9 o f ea c h tr a d in g da y ,u s in g th e N e l so n- S ieg e l m o d e l to f it m ar k e ty ie ld cur v

8、e ，w e ana ly ze t he fea tur e o f C h ina bo n d m ar k et y ie ld cu r v e ,the re la tion sh ip be tw een the f itt in g m ode l p aram eter s a s w e ll a s thea ctu a l expr e ss ion of the econ om ic s ig n if ica

9、n ce show n b y th e se p a ram e ter s.In th e paper w e further expa n d the ore t ica l resu lt s to pr a c t ica lapp licat ion.W e study how inve stor s 'inve stm ent str ategy chan ge due tothe chan ge s o f C

10、h ine se b on d m ar k et y ie ld cur v e.In the en d w e com b in e w ithch an ges in m o de l par am eter s and chan ge s of th e y ie ld curv e to p r ov id einv e stor s w ith th e cho ice of b on d inv e stm en t st