使用VIX Futures的Delta-Vega對沖方法.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文討論了一個(gè)使用VIXFutures的模型內(nèi)(in-the-model)的delta-vega對沖方法，并在SV（隨機(jī)波動率）的框架下討論了delta對沖收益(hedgegain)和delta-vega對沖收益的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)，并設(shè)計(jì)了實(shí)證方法對其進(jìn)行了檢驗(yàn)。使用CBOE交易的S&P500指數(shù)期權(quán)和VIX期貨合約數(shù)據(jù)所得到的實(shí)證結(jié)果支持我們在隨機(jī)波動率框架下得到的命題：一，從一段時(shí)間的總對沖收益來看，本文提出的delta-vega對沖體現(xiàn)了

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