銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響因素研究——基于外部環(huán)境視角.pdf

1、在后金融危機(jī)時(shí)代,中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性日益凸顯。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策、資本管制和市場(chǎng)預(yù)期等外部環(huán)境的變化對(duì)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此,研究銀行外部因素對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響對(duì)銀行體系風(fēng)險(xiǎn)管理有重要的參考價(jià)值。
　　首先,通過(guò)建立動(dòng)態(tài)面板模型來(lái)探討經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策、資本管制和市場(chǎng)預(yù)期等銀行業(yè)外部因素對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。研究表明市場(chǎng)預(yù)期能降低銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,而且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、政府監(jiān)管水平和貨幣政策也和銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈負(fù)相關(guān)

2、關(guān)系。其次,建立 PVAR模型來(lái)研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策、資本管制和市場(chǎng)預(yù)期對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響及其程度。實(shí)證結(jié)果表明,從脈沖響應(yīng)來(lái)看,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的累積脈沖具有顯著的負(fù)向影響;市場(chǎng)預(yù)期沖擊對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響,在短期雖然為正,但長(zhǎng)期轉(zhuǎn)為負(fù);銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在貨幣政策沖擊下,短期影響為正,但長(zhǎng)期影響轉(zhuǎn)為負(fù);銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在面臨資本充足率沖擊時(shí),短期會(huì)出現(xiàn)較短的正反應(yīng),但隨后負(fù)響應(yīng)顯著。另外,從方差分解結(jié)果來(lái)看,在長(zhǎng)期,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行風(fēng)