24460.股價(jià)跳—擴(kuò)散過(guò)程的參數(shù)估計(jì)

1、上海師范大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明上海師范大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：我恪守學(xué)術(shù)道德，崇尚嚴(yán)謹(jǐn)學(xué)風(fēng)。所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已明確注明和引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體己經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的作品及成果的內(nèi)容。論文為本人親自撰寫(xiě)，我對(duì)所寫(xiě)的內(nèi)容負(fù)責(zé)，并完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。論文作者簽名：智秘杪Ⅳ年歲月以日上海師范大學(xué)學(xué)位論文中文摘要摘要本文是在金融衍生品定價(jià)亟

2、待解決關(guān)于描述標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律及其對(duì)衍生品價(jià)格的影響的問(wèn)題背景下，研究標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)規(guī)律，從理論上找出適用于該波動(dòng)規(guī)律的模型，并研究模型中參數(shù)的估計(jì)方法。股票市場(chǎng)是隨機(jī)波動(dòng)的，隨機(jī)波動(dòng)是股票市場(chǎng)最根本的特性，是股票市場(chǎng)的常態(tài)，在研究股價(jià)波動(dòng)規(guī)律時(shí)國(guó)內(nèi)外學(xué)者引入布朗運(yùn)動(dòng)，認(rèn)為股價(jià)波動(dòng)是隨機(jī)的連續(xù)的波動(dòng)，服從一般的擴(kuò)散過(guò)程。隨著理論研究的不斷深入，學(xué)者研究股價(jià)波動(dòng)規(guī)律時(shí)發(fā)現(xiàn)，股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)間斷的跳躍，這種不連續(xù)的波動(dòng)，用幾何布朗運(yùn)動(dòng)是

3、無(wú)法解釋的。在金融實(shí)踐中，通過(guò)統(tǒng)計(jì)方法建立的股價(jià)走勢(shì)圖顯示大量的股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)間斷的跳躍，這與假定的股價(jià)是時(shí)間的連續(xù)函數(shù)存在嚴(yán)重的背離。實(shí)際上，在實(shí)際金融市場(chǎng)中，市場(chǎng)上重大的事件的發(fā)生可能會(huì)引起的股票價(jià)格波動(dòng)出現(xiàn)不連續(xù)的跳躍。因此有許多學(xué)者對(duì)擴(kuò)散模型進(jìn)行擴(kuò)展，著名的有Merton(1976)提出的跳一擴(kuò)散模耍!。本文的重點(diǎn)是研究跳一擴(kuò)散模型中各參數(shù)的估計(jì)方法，主要使用的方法是最優(yōu)聚類(lèi)方法、點(diǎn)估計(jì)法，符參數(shù)估計(jì)量求解得出后，引入蒙特卡羅模