中國商業(yè)銀行績效決定因素的實證研究.pdf

1、根據(jù)我國銀行監(jiān)督管理委員會2005年公報的統(tǒng)計結(jié)果，目前我國各類銀行業(yè)金融機構(gòu)有3萬多家。在這些機構(gòu)當(dāng)中，四大國有商業(yè)銀行、中小股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、農(nóng)村合作(商業(yè))銀行、外資銀行以及郵政儲蓄等機構(gòu)為爭奪“銀行市場蛋糕”展開了較為激烈的競爭。 當(dāng)前我國商業(yè)銀行總體的情況有喜有憂：一方面，國內(nèi)各商業(yè)銀行在經(jīng)營發(fā)展上取得一定成績，銀行規(guī)模和競爭實力迅速壯大，已有15家銀行己躋身世界銀行500強的行列；另一方面

2、，部分商業(yè)銀行在經(jīng)營中也暴露出諸如盈利能力弱、競爭實力不強等方面的問題。 隨著我國加入世界貿(mào)易組織，銀行業(yè)加快了對外開放步伐。目前已有多家外資商業(yè)銀行進入我國銀行業(yè)。外資銀行介入所產(chǎn)生的“鯰魚效應(yīng)”雖然有助于銀行業(yè)形成充分競爭的局面，但也對國內(nèi)各商業(yè)銀行形成長期的沖擊?？梢灶A(yù)見，2006年金融保護期結(jié)束后，我國銀行業(yè)的市場格局將可能發(fā)生深刻變化。 面對機遇與挑戰(zhàn)，如何進行相應(yīng)的銀行改革以促進我國商業(yè)銀行的發(fā)展?又該如何理

3、順銀行眾多改革措施之間的關(guān)系?本文主要從提高銀行績效的角度來分析銀行各改革措施之間的關(guān)系。提高商業(yè)銀行績效是各項改革的一個基本目的，為實現(xiàn)這個基本目的，就目前形勢分析，筆者認為：銀行改革本身是一個長期性、系統(tǒng)性的工程，不能一蹴而就，首先需要理清銀行改革與金融改革、經(jīng)濟改革、社會改革的關(guān)系。對銀行業(yè)而言，產(chǎn)權(quán)改革的深化、治理結(jié)構(gòu)的完善是一個較為長期的過程，在這個過程中，由于受到經(jīng)濟、甚至社會方面因素的制約(比如其他改革的配合、社會信用、人

4、文歷史環(huán)境)，銀行的績效可能會受到一定的負面影響。如果在產(chǎn)權(quán)改革深化、治理結(jié)構(gòu)完善的過程中，不采取相應(yīng)的其他措施，并不是很穩(wěn)妥。為保證銀行業(yè)績的穩(wěn)定性，在動態(tài)發(fā)展的條件下不斷提高銀行績效，目前較為穩(wěn)妥可行的方法是：根據(jù)我國實際情況，選取商業(yè)銀行中、短期內(nèi)的樣本數(shù)據(jù)，利用實證分析方法，找到?jīng)Q定我國商業(yè)銀行績效的各類關(guān)鍵性因素。針對這些因素的特點，在一定時期和范圍內(nèi)，建議采取短期、中期、長期搭配的改革措施，使銀行改革更具層次性和合理性。在產(chǎn)

5、權(quán)改革深化、治理結(jié)構(gòu)完善的過程中，盡可能地使我國商業(yè)銀行維持較好的績效水平，從而不斷地提高我國商業(yè)銀行的績效。 隨之而來的一個核心問題是：有哪些關(guān)鍵性的因素決定我國商業(yè)銀行績效?因為決定我國商業(yè)銀行績效的因素有許多方面，其重要性程度可能不一。筆者認為，首先要明確兩個問題：一是我國商業(yè)銀行的競爭環(huán)境是什么，二是在這種環(huán)境下，決定我國商業(yè)銀行績效的關(guān)鍵性因素究竟又是什么。對這兩個問題，從不同觀察角度、運用不同理論所得到的結(jié)論可能多種

6、多樣。鑒于現(xiàn)有的理論大多來自于西方發(fā)達國家，不能直接照搬這些現(xiàn)成的理論來解釋我國銀行業(yè)情況，還需要結(jié)合我國實際情況加以分析。因此，本文以現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)、現(xiàn)代金融學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)等為指導(dǎo)，從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度，針對我國銀行業(yè)的實際狀況，選取商業(yè)銀行的大量數(shù)據(jù)，采取實證分析方法，分析我國銀行業(yè)的整體市場結(jié)構(gòu)、各家銀行之間的相互行為、銀行內(nèi)部的運行情況，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行績效變動規(guī)律，進而找到?jīng)Q定我國商業(yè)銀行績效的最根本因素。 通過實證分析，筆者

7、認為：我國銀行業(yè)壟斷競爭性的特征顯著，在這個市場環(huán)境中，決定我國商業(yè)銀行績效的關(guān)鍵因素主要是微觀銀行企業(yè)層面的因素，比如銀行X效率、銀行內(nèi)部成本控制指標、風(fēng)險控制等內(nèi)部因素，而中觀層面的市場結(jié)構(gòu)性因素、宏觀層面的因素對銀行績效的影響相對較小。因此，我國商業(yè)銀行可能應(yīng)該將主要精力集中于對內(nèi)部運行的有效控制上；同時，找出決定我國商業(yè)銀行績效的因素，也就找到了銀行改革的重點。從長期看，各項改革措施與提高銀行績效是一致的，筆者主張：不同時期的改

8、革側(cè)重點應(yīng)該是不同的，在一定時期和范圍內(nèi)，采取短期、中期、長期搭配的改革措施，可能使銀行改革更具層次性和合理性。在產(chǎn)權(quán)改革深化、治理結(jié)構(gòu)完善的過程中，同時采取多種中短期性的改革措施，盡可能地使我國商業(yè)銀行維持較好的績效水平，從而不斷地提高我國商業(yè)銀行的績效。 本文基本思路是：1、運用傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論(TIO)和新產(chǎn)業(yè)組織理論(NIO)對商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境以及決定商業(yè)銀行績效的關(guān)鍵因素進行理論分析。對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論(TIO)和新產(chǎn)

9、業(yè)組織理論(NIO)的理論框架和實證文獻進行了述評；2、對我國銀行業(yè)的演進史進行簡要回顧，尤其是1978年以后我國銀行業(yè)的發(fā)展歷程、各家銀行的概況。在這個基礎(chǔ)上，對決定我國商業(yè)銀行績效的重要因素進行規(guī)范性分析；3、按傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論(TIO)建立結(jié)構(gòu)法模型(StructuralModels)，計量實證分析我國銀行業(yè)的競爭壟斷程度、已有五種假說和本文所提出的新假說，找到?jīng)Q定我國商業(yè)銀行績效的結(jié)構(gòu)性因素；4、按新產(chǎn)業(yè)組織理論(NIO)設(shè)定非

10、結(jié)構(gòu)法模型(Non-StructuralModels)，計量實證分析我國銀行產(chǎn)業(yè)的競爭壟斷程度、均衡條件，找到?jīng)Q定我國商業(yè)銀行績效的非結(jié)構(gòu)性因素；5、根據(jù)實證結(jié)果，得出本文的最終結(jié)論：銀行X效率、銀行內(nèi)部運營的控制指標等因素對我國商業(yè)銀行的績效有明顯的正面促進作用；市場集中度、規(guī)模效率損失、貸款呆帳損失準備等因素對我國商業(yè)銀行績效的提高有一定負面阻礙作用；市場份額因素、存款市場增長率等因素與銀行績效不存在著顯著的相關(guān)關(guān)系。中短期內(nèi)，銀行

11、所有權(quán)性質(zhì)因素對銀行績效的提高有一些正面作用，但并不十分顯著，沒有找到銀行所有權(quán)性質(zhì)對銀行績效有非常顯著促進作用的證據(jù)。中短期內(nèi)，鑒于銀行產(chǎn)權(quán)改革的深化、治理結(jié)構(gòu)的完善不會一步到位，所以，提高銀行X效率、減少規(guī)模非效率、加強內(nèi)部運營的控制機制、降低競爭進出門檻等措施，會有助于商業(yè)銀行保持較好的績效水平。從長期看，銀行應(yīng)該在堅持中短期措施的基礎(chǔ)之上，逐步完成產(chǎn)權(quán)改革和完善治理結(jié)構(gòu)，才能持久地進一步提高銀行的績效。 論文的基本內(nèi)容分

12、為6章：1.相關(guān)產(chǎn)業(yè)組織理論分析：(1)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論(TIO)中的市場支配力理論MP和效率結(jié)構(gòu)理論ES的觀點進行述評；(2)介紹多種銀行效率估計方法；(3)對新產(chǎn)業(yè)組織理論(NIO)中的可競爭性市場理論、Panzar-Rosse模型、Bresnahan模型的觀點進行梳理。 2.實證文獻綜述：首先，對采用傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織理論(TIO)的實證文獻進行述評；其次，對采用多種銀行效率估計方法(參數(shù)法和非參數(shù)法)的實證文獻進行較完整的評

13、析；其三，對新產(chǎn)業(yè)組織理論(NIO)中的Panzar-Rosse模型的實證文獻進行較完整綜述。 3.我國銀行業(yè)的演進和決定我國商業(yè)銀行績效因素的規(guī)范分析：首先，分析我國商業(yè)銀行基本的經(jīng)營環(huán)境，包括銀行體系概況、銀行市場集中度、銀行效率、商業(yè)銀行內(nèi)部控制等；其次，探討銀行績效的度量與方法；其三，采用規(guī)范分析法來研究決定我國商業(yè)銀行績效的因素，包括基本經(jīng)濟狀況、市場結(jié)構(gòu)、銀行效率、內(nèi)部成本控制、銀行機構(gòu)的地理分布、銀行資產(chǎn)多元化與專

14、業(yè)化、風(fēng)險管理等因素；最后，根據(jù)我國銀行現(xiàn)實狀況，結(jié)合產(chǎn)業(yè)組織理論，筆者嘗試性地提出一種新假說——“銀行市場雙軌制假說”(DSBH)。 4.結(jié)構(gòu)法模型實證部分：首先，設(shè)定結(jié)構(gòu)法模型(StructuralModels)，對已有五類假說和所提出的新假說進行檢驗；然后對決定我國商業(yè)銀行績效的結(jié)構(gòu)性因素與其他因素進行分析。 得出結(jié)論：(1)我國銀行數(shù)據(jù)實證結(jié)果基本支持本文所提出的新假說，部分支持X效率結(jié)構(gòu)假說。銀行X效率對我國銀

15、行盈利的水平影響非常大，銀行市場結(jié)構(gòu)中的壟斷因素對銀行績效可能有一些負面影響，銀行規(guī)模非效率將使銀行績效遭受損失，市場份額因素對銀行的績效影響不確定或不顯著。中小股份制商業(yè)銀行的X效率、規(guī)模非效率顯著好于四大銀行，其市場份額則明顯低于四大銀行。中短期內(nèi)，銀行所有權(quán)性質(zhì)對銀行績效的提高有一些正面影響，但并不十分顯著，沒有找到銀行所有權(quán)對銀行績效有非常顯著促進作用的證據(jù)；(2)我國商業(yè)銀行的盈利能力受銀行內(nèi)部因素指標的較大影響，比如存貸比率

16、、權(quán)益資產(chǎn)率、多元化程度、資產(chǎn)信貸比率等；(3)銀行存款市場增長率對銀行績效沒有顯著性影響；(4)真實經(jīng)濟增長率有助于提高我國各家銀行的收入利潤率，但對于銀行ROA和ROE的影響不顯著。1993-2003年期間有績效明顯下滑的時間趨勢特征，這種特征背后可能的原因是：國家對銀行監(jiān)管的嚴格、銀行擴張過快、銀行市場化趨勢的加強、銀行為歷年累積的不良貸款付出高昂代價。 5.非結(jié)構(gòu)法模型實證部分：首先，設(shè)定Panzar-Rosse模型，檢

17、驗我國銀行業(yè)的競爭壟斷程度和均衡條件，然后對決定銀行績效的非結(jié)構(gòu)性因素進行檢驗。 結(jié)論是：(1)我國銀行業(yè)呈現(xiàn)壟斷競爭型市場結(jié)構(gòu)特征。從1993-1998年銀行業(yè)的H值與1999-2003年的H值比較可看出，市場競爭程度有下降的趨勢；(2)雖然我國銀行業(yè)處于壟斷競爭型市場結(jié)構(gòu)，但四大銀行之間的競爭環(huán)境還是較為激烈。10家中小股份制商業(yè)銀行之間的競爭程度要低于四大銀行之間競爭程度；(3)從非結(jié)構(gòu)因素角度看，對我國銀行績效有正向促進