社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式研究.pdf

1、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)，從養(yǎng)老保險(xiǎn)資金收支平衡的看，養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式可以分成三類(lèi)，即現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和部分積累制。不同的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式具有不同的資金收支平衡規(guī)律和影響資金收支平衡的因素，每種融資模式蘊(yùn)涵著不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、存在著不同的收益率，等等。 社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式既是一個(gè)理論問(wèn)題，又屬于制度與實(shí)踐范疇。社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的選擇決定了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在財(cái)務(wù)上是否具備可持續(xù)性。在人口老齡

2、化趨勢(shì)日益嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，以現(xiàn)收現(xiàn)付制為代表的傳統(tǒng)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式亦面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式密切相關(guān)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資問(wèn)題已成為當(dāng)今困擾各國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展的瓶頸之一。越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革方案開(kāi)始傾向于完全積累制，或朝著多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式體系過(guò)渡。 與現(xiàn)收現(xiàn)付制融資模式相比較，完全積累制具有能夠激勵(lì)參保人繳費(fèi)、提高國(guó)民儲(chǔ)蓄率，以及可避免養(yǎng)老

3、保險(xiǎn)計(jì)劃受到人口老齡化的威脅等優(yōu)點(diǎn)，但由現(xiàn)收現(xiàn)付制向完全積累制過(guò)渡及完全積累制的正常運(yùn)行要受到諸多因素的制約。首先是通貨膨脹、資本市場(chǎng)發(fā)育狀況等因素的制約；其次，不同利益群體的態(tài)度、轉(zhuǎn)型成本的消化和管理成本的控制也是影響制度運(yùn)行的關(guān)鍵因素。所以，從現(xiàn)收現(xiàn)付制融資模式向完全積累制融資模式轉(zhuǎn)變還要考慮轉(zhuǎn)軌成本的負(fù)擔(dān)，以及未參保和部分參保人群的社會(huì)保障問(wèn)題(因?yàn)橥耆e累制融資模式的收入再分配功能弱)；另外，在完全積累制下，積累基金的投資回報(bào)率

4、的高低也在很大程度上影響?zhàn)B老保險(xiǎn)計(jì)劃的平衡。養(yǎng)老保險(xiǎn)及融資模式的改革雖然是一個(gè)全球面對(duì)的問(wèn)題，但各國(guó)還須根據(jù)自身宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢(shì)、人口年齡結(jié)構(gòu)的演變趨勢(shì)和其他社會(huì)政治因素來(lái)選擇各自的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式和改革方案。 關(guān)于我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的選擇一直存在爭(zhēng)議：一是主張實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制融資模式，又可細(xì)分為兩種觀點(diǎn)：一種是主張實(shí)行徹底的現(xiàn)收現(xiàn)付制，另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為雖然從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，為了應(yīng)付人口老齡化問(wèn)題，過(guò)度到基金制是必然的，但在當(dāng)

5、前進(jìn)行制度轉(zhuǎn)型的時(shí)機(jī)并不成熟；二是主張通過(guò)個(gè)人賬戶(hù)實(shí)行養(yǎng)老金的完全積累制。主要理由是這一制度對(duì)個(gè)人有明顯的激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)完全積累，以收定支，可以避免人口老化時(shí)的養(yǎng)老保險(xiǎn)金支付風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)形成大量強(qiáng)制性的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力的資金支持；三是主張實(shí)行“部分積累”制。關(guān)于不同養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的爭(zhēng)論一直沒(méi)有停止，國(guó)際上也不存在統(tǒng)一的融資模式。各國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在設(shè)計(jì)理念、組織架構(gòu)與管理方式方面都有很大差異，幾乎所有實(shí)施養(yǎng)老保險(xiǎn)的國(guó)家都在不

6、斷地進(jìn)行改革，互相借鑒彼此間的經(jīng)驗(yàn)，各種模式本身也在不斷地發(fā)生變化。我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資制度模式的設(shè)計(jì)，既要汲取國(guó)外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，更要充分考慮國(guó)情。綜合考慮，部分積累制是比較適合我國(guó)國(guó)情的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式。首先，它與我國(guó)未來(lái)勞動(dòng)人口年齡結(jié)構(gòu)變化相適應(yīng)，相對(duì)于完全積累制和現(xiàn)收現(xiàn)付制，部分積累制具有較大的彈性；其次，可避開(kāi)由現(xiàn)收現(xiàn)付制向完全積累制過(guò)渡而導(dǎo)致的“轉(zhuǎn)制成本”支付危機(jī)；再次，部分積累制可在一定程度上防范完全積累制下基金投資風(fēng)險(xiǎn)及通

7、貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)“統(tǒng)賬結(jié)合”融資模式的本質(zhì)就是部分積累制。 與其他國(guó)家相比，我國(guó)現(xiàn)行的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式面臨著許多特有的困難，如我國(guó)人口老齡具有老齡人口絕對(duì)數(shù)多、未富先老以及地區(qū)間分布不均勻特點(diǎn)，資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，人們收入水平不高，就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻等。所以，與其他國(guó)家相比，我國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和融資模式將面臨更為嚴(yán)峻的壓力。所以，進(jìn)入20世紀(jì)90年代，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和老齡化時(shí)代的臨近，固有的養(yǎng)老障融資模式已無(wú)法

8、適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和未來(lái)的人口年齡結(jié)構(gòu)。人口老齡化必然導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)制度內(nèi)繳費(fèi)人數(shù)的下降、擾養(yǎng)比上升，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金面臨著收入減少和支出增加的雙重壓力。養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式改革是一項(xiàng)涉及多方利益主體的制度變遷。我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革是典型的“舊城改造”(何平，2000)，其改革藍(lán)圖不僅要包含未來(lái)架構(gòu)，更要包含可行的過(guò)渡方案；不僅要考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)制度自身發(fā)展的要求，而且要考慮各方主體參與、推動(dòng)制度演進(jìn)的動(dòng)力機(jī)制、約束條件。自1995年我國(guó)實(shí)施“統(tǒng)賬結(jié)

9、合”的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式以來(lái)，該制度模式在運(yùn)行過(guò)程中存在不少問(wèn)題：①社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面窄、養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率過(guò)高、征繳率低；②養(yǎng)老金個(gè)人賬戶(hù)空賬現(xiàn)象嚴(yán)重。國(guó)務(wù)院明確提出了融資模式由現(xiàn)收現(xiàn)付向部分積累的轉(zhuǎn)型，但在實(shí)踐中，職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)只是名義賬戶(hù)，“統(tǒng)帳結(jié)合”制度改革只是改變了養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法，并沒(méi)有改變現(xiàn)收現(xiàn)付的籌資模式；③社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保主體繳費(fèi)積極性不高，養(yǎng)老基金積累部分投資回報(bào)不高，以及多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式不合理等；④做實(shí)

10、個(gè)人賬戶(hù)、建立社會(huì)保障儲(chǔ)備基金是我國(guó)應(yīng)對(duì)人口老齡化的重要舉措，這是決定養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式能否真正由現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)、建立并籌措社會(huì)保障儲(chǔ)備基金等工作進(jìn)展緩慢。 我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的完善，就是要通過(guò)科學(xué)合理的制度設(shè)計(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)性，在養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用合理負(fù)擔(dān)的基礎(chǔ)上調(diào)動(dòng)參保主體的參保積極性、減少對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的扭曲。結(jié)合養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的進(jìn)程和發(fā)展方向，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的完善可以分為

11、：建立適合我國(guó)國(guó)情的“NDC+FDC”融資模式、合理負(fù)擔(dān)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)隱性債務(wù)、開(kāi)征社會(huì)保障稅為基礎(chǔ)養(yǎng)老金和歷史成本供款、逐步充實(shí)全國(guó)社會(huì)保障戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備基金。 本文的研究將以馬克思的辯證唯物主義和歷史唯物主義為指導(dǎo)，以經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、人口學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等為理論基礎(chǔ)，以社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)改革為背景，研究社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資尤其是我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資問(wèn)題。在研究方法上堅(jiān)持理論與實(shí)際相結(jié)合、規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合、縱向比較與橫向?qū)Ρ确治鱿嘟Y(jié)合

12、、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合、定性研究和定量研究相結(jié)合的研究方法等。論文共分為五章。第一章引言闡述了選題的研究意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀、論文的研究目標(biāo)、研究?jī)?nèi)容以及論文力圖做出的貢獻(xiàn)。第二章主要介紹了現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和部分積累制三種社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)律，并對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制這兩種融資模式，在收益、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及對(duì)勞動(dòng)力供給影響等方面的差異進(jìn)行了分析；．在第三章，著重分析了影響社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式選擇的因素，并

13、結(jié)合不同社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的實(shí)踐情況分析總結(jié)了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的演變規(guī)律及趨勢(shì)；第四章分析我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式、制度的演變及選擇；第五章分析了我國(guó)現(xiàn)行社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式的運(yùn)行狀況，即融資制度模式面臨的收支壓力和其它問(wèn)題，如我國(guó)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)軌期間所面臨的社會(huì)保障資金壓力。第六章是關(guān)于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)融資模式進(jìn)一步完善的對(duì)策研究，即合理承擔(dān)養(yǎng)老保險(xiǎn)隱性債務(wù)、通過(guò)延長(zhǎng)人口紅利期、完善“統(tǒng)帳結(jié)合”融資模式等緩解社會(huì)保障資金的支付壓力，實(shí)