股指期貨對指數(shù)型基金套期保值的實證研究.pdf

1、我國股票市場由于缺乏做空機制，長期以來一直處于單邊市狀態(tài)，使得眾多投資者在面對2008年這樣大幅下跌的行情時依然只能靠持幣觀望來應對，尤其是對安全性要求很高的社?；?、保險基金等，也只能任憑資產(chǎn)縮水。2005年4月8日，滬深兩交易所正式發(fā)布了滬深300指數(shù)，其覆蓋了滬深市場七成左右的市值，具有良好的市場代表性，適合作為推出股指期貨的標的指數(shù)。目前，中國金融期貨交易所已推出滬深300股指期貨仿真交易，旨在測試各系統(tǒng)運行并進行投資者教育，條

2、件成熟將正式推出我國首只股指期貨產(chǎn)品。
　　 指數(shù)基金是指復制目標指數(shù)，采取被動化投資策略，以較低的成本和較低的風險獲得中國資本市場平均水平回報的基金類型。我國目前市場上有21只指數(shù)型基金，與主動投資類別的基金產(chǎn)品相比規(guī)模較小，而其所倡導的指數(shù)化投資理念在歐美等國家已得到廣泛認可，指數(shù)基金是眾多機構投資者重倉持有的產(chǎn)品。
　　 本文重點論述了指數(shù)基金的相關理論基礎及其在國內(nèi)外的發(fā)展狀況，分析近兩年我國指數(shù)型基金的業(yè)績表現(xiàn)