中國A股上市公司應(yīng)計質(zhì)量實證研究.pdf

1、現(xiàn)行財務(wù)會計系統(tǒng)主要是基于權(quán)責(zé)發(fā)生制亦即應(yīng)計制下的歷史成本會計,對收入和費用的確認時間基礎(chǔ)是實際影響期間而非現(xiàn)金收付發(fā)生時間。因此,對應(yīng)計項目的確認就不可避免地要依賴于管理者和會計人員的主觀估計和判斷,從而導(dǎo)致應(yīng)計項目數(shù)額與實際實現(xiàn)的現(xiàn)金流金額往往存在不同程度的差異,歷年差異變動的程度可用于度量應(yīng)計項目的質(zhì)量。本文主要研究中國A股上市公司應(yīng)計質(zhì)量問題。
　　 全文內(nèi)容安排及主要結(jié)論如下:第一章是導(dǎo)論,介紹論文的選題動因、研究內(nèi)容

2、、研究框架以及主要學(xué)術(shù)貢獻,并對相關(guān)概念作了界定。第二章就應(yīng)計質(zhì)量的分析基礎(chǔ)、計量方法和研究的理論框架進行說明,并對相關(guān)研究文獻進行了回顧。第三章主要利用修正的DD模型,以1992-2004年的財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本,對我國A股上市公司的應(yīng)計質(zhì)量進行了計量。對其年度趨勢作了分析,并進一步分行業(yè)進行了研究,結(jié)果發(fā)現(xiàn):電力、煤氣及水產(chǎn)供行業(yè)(D),建筑業(yè)(E),交通運輸和倉儲業(yè)(F)三個行業(yè)的應(yīng)計質(zhì)量相對較好；農(nóng)林牧漁業(yè)(A)和傳播與文化產(chǎn)業(yè)(L)

3、的應(yīng)計質(zhì)量相對較差。第四章利用修正的Ohlson模型,對應(yīng)計質(zhì)量信息的決策有用性進行了實證檢驗。結(jié)果表明,應(yīng)計質(zhì)量信息與股價顯著正相關(guān),應(yīng)計質(zhì)量越好,證券市場股票價格越高。且應(yīng)計質(zhì)量作為與盈余相關(guān)的會計信息,給盈余帶來了信息增量,應(yīng)計質(zhì)量越好,盈余的價值相關(guān)性越高。第五章將應(yīng)計質(zhì)量作為與盈余相關(guān)的一種信息風(fēng)險,利用資本資產(chǎn)定價模型,檢驗了證券市場是否對它定價。結(jié)果發(fā)現(xiàn),應(yīng)計質(zhì)量差的公司與應(yīng)計質(zhì)量好的公司相比,其權(quán)益資本成本更高,說明市場

4、做出了正確定價。第六章為結(jié)語,對本文的研究結(jié)論進行了總結(jié),并指出研究的不足和后續(xù)研究方向。
　　 本文可能的貢獻和創(chuàng)新在于:首次研究了中國A股上市公司的應(yīng)計質(zhì)量,以1992-2004年財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本,對中國A股上市公司的應(yīng)計質(zhì)量進行了計量；通過對應(yīng)計質(zhì)量與股價關(guān)系的實證研究發(fā)現(xiàn),證券市場的投資者識別到了上市公司利用應(yīng)計對盈余的操縱,應(yīng)計質(zhì)量好的公司,其盈余具有更高的價值相關(guān)性,投資者對應(yīng)計質(zhì)量不同的公司能夠區(qū)別定價；本文還首次證