信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型研究.pdf

1、國際金融市場(chǎng)上，創(chuàng)新金融工具的不斷推出和發(fā)展，使得信用風(fēng)險(xiǎn)量化要求發(fā)生了變化，《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的規(guī)范，體現(xiàn)了新金融環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化的要求。也為我們選擇信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型提供了思路和方向。 從這個(gè)思路出發(fā)，本文通過對(duì)傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型特征的總結(jié)，結(jié)合金融市場(chǎng)環(huán)境的變化，提出新金融環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化模型的要求，然后結(jié)合《巴塞爾新本協(xié)議》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的要求，在介紹、比較現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型的基礎(chǔ)上，得出KMV模型的相對(duì)優(yōu)

2、勢(shì)，當(dāng)然也是我國長期內(nèi)的可能選擇，同時(shí)結(jié)合我國實(shí)際，提出短期內(nèi)，適合我國操作的模型選擇。 本文的結(jié)構(gòu)如下： 第一章：總結(jié)分析傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型的特征、金融環(huán)境的變化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的要求、并分析現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型進(jìn)的理論基礎(chǔ)及其特征。 第二章：結(jié)合新金融環(huán)境對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的要求，來分析《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的新要求；并對(duì)《巴塞爾新資本協(xié)議》下的信用風(fēng)險(xiǎn)處理方法進(jìn)行比較；對(duì)在國際上運(yùn)用比較廣泛的幾個(gè)現(xiàn)

3、代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型的理論和思路作總結(jié)介紹，包括KMV模型、CreditMetrics模型、CreditRisk+模型以及CreditPortfolioView (CPV)模型。 第三章：對(duì)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型進(jìn)行比較，并結(jié)合新金融環(huán)境、《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)模型選擇的要求，來分析KMV模型在信用風(fēng)險(xiǎn)量化中的優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然KMV模型也是我國長期內(nèi)相對(duì)較優(yōu)的選擇；同時(shí)，結(jié)合我國現(xiàn)實(shí)條件，得出進(jìn)期內(nèi)，CreditRisk+在我國的應(yīng)用可操

4、作性更強(qiáng)等比較優(yōu)勢(shì)。 第四章：對(duì)CreditRisk+在我國的應(yīng)用進(jìn)行實(shí)證研究，為商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化提供借鑒和參考，并提出長期內(nèi)我國信用風(fēng)險(xiǎn)量化的準(zhǔn)備。 本文的創(chuàng)新之處在于，第三章結(jié)合新金融環(huán)境對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)量化的要求、《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求，提出現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型中KMV的比較優(yōu)勢(shì)，并結(jié)合我國實(shí)際，提出近期內(nèi)，CreditRisk+在我國應(yīng)用的比較優(yōu)勢(shì)，然后做實(shí)證研究以供借鑒，并提出在長期內(nèi)，我國信用風(fēng)險(xiǎn)量化需要逐