當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革和金融體制改革的不斷深入，利率市場(chǎng)化已逐步推進(jìn)，已處在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，而在利率市場(chǎng)化條件下，利率水平會(huì)表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，利率風(fēng)險(xiǎn)將成為我國(guó)商業(yè)銀行主要風(fēng)險(xiǎn)之一。但由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行利率管制，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，缺乏相應(yīng)的管理利率風(fēng)險(xiǎn)的手段和工具。因此，如何管理我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)將是擺在我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行面前的一個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的問題。為此，本文采用理論描述和實(shí)證研究相結(jié)合的方法，立足于

2、我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情，借鑒國(guó)外先進(jìn)的理論和經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)地研究我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)存在的程度及其管理狀況。 本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了簡(jiǎn)要回顧，然后采用系統(tǒng)分析法和比較分析法闡述商業(yè)銀行重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)和這些風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)商業(yè)銀行中的表現(xiàn)；以及商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量模型，即收益分析模型、利率敏感性缺口模型、持續(xù)期缺口模型、VaR模型和動(dòng)態(tài)模擬模型。其次，結(jié)合我國(guó)體制轉(zhuǎn)型和利率市場(chǎng)化的特殊情

3、況，本文歸納總結(jié)出我國(guó)商業(yè)銀行在此階段所特有的利率風(fēng)險(xiǎn)；由于我國(guó)商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面收集的數(shù)據(jù)欠缺和技術(shù)落后，本文選擇利率敏感性缺口模型和我國(guó)五家上市銀行2005年和2006年年度報(bào)告數(shù)據(jù)，用利率敏感性缺口、利率敏感性比率及其偏離度和缺口率四個(gè)指標(biāo)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果顯示：我國(guó)商業(yè)銀行明顯存在利率風(fēng)險(xiǎn)，在管理方面雖有進(jìn)步，但仍然思想保守，累計(jì)利率敏感性比率都維持在1的附近。最后，本文在上面分析的基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)商業(yè)