我國(guó)股票質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文我國(guó)股票質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理姓名：楊彬申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：鄧樂平20060401第三章為“第三章VaR方法與股票質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理”，這部分分析了VaR方法在計(jì)算股票質(zhì)押率時(shí)的優(yōu)勢(shì)，介紹了如何使用歷史模擬法、極值方法計(jì)算VaR和Es。并對(duì)VaR和Es方法在股票質(zhì)押貸款中如何計(jì)算質(zhì)押率和最大可質(zhì)押金額進(jìn)行了重點(diǎn)分析，提出了基于質(zhì)押率和最大可質(zhì)押金額的股票質(zhì)押貸款VaR風(fēng)險(xiǎn)模型。第四章為“基于VaR方

2、法的股票質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)證研究”，這部分把上證50指數(shù)成分股作為模擬質(zhì)押貸款對(duì)象進(jìn)行了實(shí)證分析，使用了歷史模擬法、極值方法計(jì)算出質(zhì)押率和最大可質(zhì)押金額，并對(duì)各種模型所計(jì)算的結(jié)果進(jìn)行了對(duì)比及驗(yàn)證，提供了幾個(gè)可供選擇的方案。本文的主要觀點(diǎn)：1股票質(zhì)押貸款就是借款人以自己所有的股權(quán)(以股票為形式)作為擔(dān)保，將股權(quán)移轉(zhuǎn)給貸款人占有，貸款人借貸一定款項(xiàng)給借款人使用，若借款人到期不能償還，貸款人有權(quán)從該股權(quán)變賣的價(jià)款中優(yōu)先受償?shù)姆芍贫取?股票

3、質(zhì)押貸款與一般貸款業(yè)務(wù)相比，其涉及面廣、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多、管理難度大的特點(diǎn)很突出。我國(guó)股票質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)特征除了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等一般金融風(fēng)險(xiǎn)外，法律風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)較成熟金融市場(chǎng)尤為突出。3質(zhì)押貸款中的商業(yè)銀行是通過使用資產(chǎn)質(zhì)押來降低和規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的，質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值必須要能保正在貸款期內(nèi)能夠補(bǔ)償貸款本息的價(jià)值。商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都集中在質(zhì)押資產(chǎn)價(jià)值在貸款期內(nèi)的下限問題上，即質(zhì)押資產(chǎn)價(jià)值的最大損失，股票質(zhì)押率