信用衍生工具及市場(chǎng)監(jiān)管.pdf

1、本文旨在通過(guò)對(duì)新型信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具——信用衍生工具的研究，探索信用衍生工具在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用，針對(duì)國(guó)內(nèi)目前在相關(guān)監(jiān)管方面研究的真空，重點(diǎn)研究國(guó)外現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)，為穩(wěn)健發(fā)展我國(guó)的信用衍生工具市場(chǎng)提供一點(diǎn)借鑒，以推動(dòng)銀行體系穩(wěn)健發(fā)展，促進(jìn)金融市場(chǎng)的豐富活躍。全文主要分為四個(gè)部分： 第一部分是對(duì)傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法和弊端進(jìn)行分析，為信用衍生工具的引入做必要鋪墊，是全文展開(kāi)的基礎(chǔ)。 第二部分是對(duì)信用衍生工具的概述。總結(jié)信用衍生

2、工具有別于傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具和其他金融衍生工具的不同特質(zhì)，以更好地理解此種信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具的本質(zhì)；詳細(xì)介紹了信用衍生工具的發(fā)展、種類(lèi)和應(yīng)用，將其概貌呈現(xiàn)出來(lái)。 第三部分對(duì)信用衍生工具的監(jiān)管展開(kāi)全面而深入的闡述。這一部分的思路是，首先劃分金融衍生工具監(jiān)管的基本模式，然后從金融穩(wěn)定的角度分析對(duì)信用衍生工具進(jìn)行監(jiān)管的必要性，接著切入全文的核心。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)信用衍生工具的監(jiān)管主要分為內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管，而由于信用衍生市場(chǎng)微觀參與主體的

3、類(lèi)型較多，內(nèi)部控制制度方面存在較大的差異，并且也涉及到商業(yè)技術(shù)秘密，因此，主要研究信用衍生工具的外部監(jiān)管。具體內(nèi)容方面，側(cè)重關(guān)注的是國(guó)際組織、發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)對(duì)信用衍生工具的資本金要求，從銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)兩個(gè)方面展開(kāi)，對(duì)銀行賬戶(hù)中的資產(chǎn)錯(cuò)配、期限錯(cuò)配和貨幣錯(cuò)配，以及交易賬戶(hù)中的一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、具體風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)資本金要求等都進(jìn)行了詳細(xì)的闡述和比較。 第四部分聯(lián)系我國(guó)實(shí)際，探析信用衍生工具未來(lái)在我國(guó)的可行性及發(fā)展思路，提出在謹(jǐn)防