我國開放式基金關(guān)聯(lián)交易及其規(guī)范研究.pdf

1、關(guān)聯(lián)交易本身是一種中性的經(jīng)濟(jì)行為，既有降低交易成本，提高決策效率的一面，也有擾亂市場秩序，損害投資者利益的一面。在我國現(xiàn)階段，它廣泛地存在證券市場中，即使是開放式基金這樣的新生事物也未能幸免。我國政府設(shè)立開放式基金的初衷是希望其能夠發(fā)揮專業(yè)理財(cái)功能的同時(shí)，推動(dòng)市場的規(guī)范發(fā)展，但是由于開放式基金組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性以及證券交易的特殊性，開放式基金各關(guān)聯(lián)方就肆意超常規(guī)地利用基金財(cái)產(chǎn)從事關(guān)聯(lián)交易，從而嚴(yán)重?fù)p害了整個(gè)社會(huì)和持有人的利益。 鑒

2、于此，本文就選定開放式基金關(guān)聯(lián)交易作為研究對(duì)象，分別從其界定、表現(xiàn)形式、理論解釋三個(gè)方面著手進(jìn)行分析論述，并在第二部分對(duì)典型案例進(jìn)行了研究，建議采取內(nèi)部治理和外部監(jiān)管相結(jié)合的方式對(duì)開放式基金關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行規(guī)范。 參考國內(nèi)有關(guān)資料，我國學(xué)者對(duì)開放式基金關(guān)聯(lián)交易的規(guī)范主要集中在監(jiān)管法規(guī)上，交易的成因和表現(xiàn)形式則很少涉及，只是零星見于部分文章中。本文的創(chuàng)新之處就在能夠從開放式基金和關(guān)聯(lián)交易的本質(zhì)特點(diǎn)出發(fā)，比較全面系統(tǒng)地分析了開放式基