我國證券投資基金評價體系及持續(xù)性研究.pdf

1、在“超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者”政策的指導(dǎo)下，中國證券投資基金經(jīng)過幾年的發(fā)展，目前已成為中國證券市場上的重要機(jī)構(gòu)投資者之一。隨著基金的不斷增多，基金的績效表現(xiàn)也就成為人們關(guān)注的一個焦點(diǎn)問題。 基金績效衡量問題是一個兼具理論性和實踐性的研究課題，國內(nèi)對此的研究還處于起步階段。因此，對證券投資基金業(yè)績評價方法的研究和探討是具有現(xiàn)實意義的，本文即是為了構(gòu)建一個適合于投資者，尤其是中小投資者的基金評價體系而進(jìn)行的嘗試。該文首先介紹了我國證券投

2、資基金的現(xiàn)實狀況及建立基金評價體系的必要性，然后對各種基金績效衡量的理論與方法進(jìn)行了較為系統(tǒng)的回顧與總結(jié)。在此基礎(chǔ)上，建立面向投資者的基金評價體系，在本文中基金的評價體系包括基金歷史業(yè)績的評價、基金風(fēng)格的劃分和基金管理公司的評定三個組成部分。 在評價的實證研究中本文以定量為主。采用相對風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)法對基金的業(yè)績進(jìn)行評價。本文的目的是為了給投資者在進(jìn)行投資決策時提供一個參考，從評價的結(jié)果中對基金的未來業(yè)績進(jìn)行投資預(yù)測是本文的一