利率市場化條件下中國商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險研究.pdf

1、利率是資金使用的“價格”，利率市場化的實質(zhì)是政府對資金定價權(quán)的下放，由市場資金供求狀況決定市場利率。國際實踐已經(jīng)證明，利率市場化在實現(xiàn)內(nèi)外均衡、保證金融資源優(yōu)效配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面起著重要的調(diào)節(jié)作用。最終實現(xiàn)利率市場化是我國經(jīng)濟(jì)全面走向開放的必然選擇。在這樣的背景下，我國中央銀行提出了“先貸款，后存款；先大額，后小額；先外幣，后本幣”的改革思路，確定了“建立由市場供求決定的金融機構(gòu)存貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政

2、策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機制在金融配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用”的改革目標(biāo)。伴隨著利率市場化，利率風(fēng)險將逐漸成為銀行面臨的主要市場風(fēng)險，如何控制利率風(fēng)險成為銀行經(jīng)營管理中的重要課題。本文嘗試前瞻利率改革動向，從理論和操作的角度，對利率市場化進(jìn)程中銀行的利率風(fēng)險管理進(jìn)行一些探討性的思考，為我國商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場化改革提供必要的參考。 資金價格的放開對我國商業(yè)銀行經(jīng)營的影響開始顯現(xiàn)，而這一影響隨著改革步伐的加快將越來越明顯。從短期來

3、看，可能導(dǎo)致利率快速上升且波動頻繁；風(fēng)險逐步向銀行集中；借款客戶風(fēng)險度結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化；銀行償債負(fù)擔(dān)加重等。從長期來看，利率市場化后利率風(fēng)險將成為銀行面臨的主要風(fēng)險，其主要包含：重新定價風(fēng)險、收益曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和選擇性風(fēng)險四類。面對利率市場化的挑戰(zhàn)，我國商業(yè)銀行還有很多不足和困難，突出地表現(xiàn)為防范利率風(fēng)險的意識不強、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不健全、專業(yè)人員匱乏、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡等，必須盡快予以改進(jìn)和調(diào)整。應(yīng)重點采取以下措施：加強組織建設(shè)，建立綜合性