中小板上市公司研發(fā)投入與績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究[文獻(xiàn)綜述]

1、本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）文獻(xiàn)綜述題目中小板上市公司研發(fā)投入與績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究一、前言部分一、前言部分研發(fā)（R&D）活動(dòng)是企業(yè)科技活動(dòng)的基礎(chǔ)和核心，是企業(yè)發(fā)展的源泉。研發(fā)投入的規(guī)模與強(qiáng)度是衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)，也是企業(yè)自主創(chuàng)新能力培育和提升的基礎(chǔ)活動(dòng)，是企業(yè)形成技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)并轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑之一。在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)必須通過(guò)持續(xù)性的R&D投入培育自主研發(fā)能力，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供有效的源動(dòng)力。R&D是促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的

2、動(dòng)力源泉，是企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求生存、謀發(fā)展、迎接國(guó)外強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手挑戰(zhàn)、提高竟?fàn)幠芰Φ谋厝贿x擇，R&D是激活企業(yè)各種科技資源、不斷提高我國(guó)科技素質(zhì)的源泉，是解決科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的突破口，R&D是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的推動(dòng)力和化解我國(guó)深層次經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)矛盾、提高生產(chǎn)效率、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力和實(shí)施科教興國(guó)戰(zhàn)略的重要舉措。近年來(lái)我國(guó)企業(yè)的R&D投入規(guī)模不斷增加，在我國(guó)科技創(chuàng)新中的主導(dǎo)地位已經(jīng)得到了確立。歷年的全球R&D投入排行分析和公

3、司數(shù)據(jù)分析提到，在公司R&D投入與公司績(jī)效之間存在相關(guān)性。它們之間的這種聯(lián)系可以分為三個(gè)方面:(1)R&D強(qiáng)度越高，則銷(xiāo)售額增長(zhǎng)越多。這些研究也發(fā)現(xiàn)銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)是R&D投入的結(jié)果而不是相反。(2)高于平均值的財(cái)富創(chuàng)造效率與高于平均值的投資強(qiáng)度(R&D或資本性支出或兩者皆有)相關(guān)聯(lián)。例如，2005增加值排行榜顯示，R&D和資本性支出很重要的十二個(gè)部門(mén)，其中有81%的公司財(cái)富創(chuàng)造效率和投資強(qiáng)度都大于平均值。(3)R&D強(qiáng)度最高的部門(mén)也表現(xiàn)出

4、最高的市值與銷(xiāo)售額比率，富時(shí)100中具有較高R&D強(qiáng)度的公司分組表現(xiàn)出比大盤(pán)更高的股票價(jià)格，對(duì)富時(shí)250來(lái)說(shuō)也是一樣。以上這三個(gè)方面的聯(lián)系適用于R&D作為一項(xiàng)重要的競(jìng)爭(zhēng)要素的部門(mén)。它們反映了這樣一個(gè)事實(shí)，即合理的R&D投入能使一個(gè)公司在產(chǎn)品、過(guò)程和服務(wù)方面相對(duì)于它的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并因此在高增加值、高增長(zhǎng)的市場(chǎng)領(lǐng)域勝出。相關(guān)者和用戶(hù)的要求，克里斯肯斯?凡?莊克隴和酷客同時(shí)認(rèn)為，R&D項(xiàng)目早期應(yīng)關(guān)注定性戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)，而中后期則應(yīng)

5、關(guān)注定量運(yùn)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)；勞瑞?愛(ài)丹斯（1998）調(diào)查研究了在外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿而非創(chuàng)新前提下國(guó)家企業(yè)的R&D成果，在幼稚產(chǎn)業(yè)中差別保護(hù)通常可以帶來(lái)更多的R&D產(chǎn)量，而在成熟產(chǎn)業(yè)卻相反；安德斯?羅喬茲?珀斯（2000）通過(guò)西歐R&D投資改革分析，強(qiáng)調(diào)在落后地區(qū)R&D投資的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)；萊恩?歐雷曼斯和馬瑞斯?梅斯（2001）提出在交易代價(jià)中的R&D合作問(wèn)題，得出買(mǎi)家和賣(mài)家之間合作的交易代價(jià)理論和資源傾向理論；喬?喬克歐斯基（2001）提出了美國(guó)

6、在非制造業(yè)的R&D支出趨勢(shì)，他在廣泛比較其它國(guó)家的情況基礎(chǔ)上，分析其增長(zhǎng)狀況并提出該趨勢(shì)的衡量方法；佩特?哈奈和愛(ài)倫?斯特皮爾（2002）根據(jù)278個(gè)企業(yè)樣本分析并提出了企業(yè)效率和R&D資本、知識(shí)、市場(chǎng)溢出之間的關(guān)系，且認(rèn)為R&D在知識(shí)產(chǎn)權(quán)有效保護(hù)下將對(duì)效率產(chǎn)生直接而有效的影響。格瑞里切斯?曹文和赫斯切?赫?李和遜?博斯沃斯和羅杰斯?塞?米沙和葛蓓麗?翰和曼瑞分別對(duì)美國(guó)、日本、澳大利亞和韓國(guó)等國(guó)家的R&D投入與企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系做了實(shí)證

7、檢驗(yàn)，得出的結(jié)論是R&D投入與企業(yè)價(jià)值正相關(guān)。川?馬丁?肯森格（1990）的研究表明市場(chǎng)對(duì)高技術(shù)企業(yè)的R&D投資增長(zhǎng)的反應(yīng)是積極的，對(duì)其他領(lǐng)域的企業(yè)的反應(yīng)則是消極的。約翰?李和云?遜（1995）分別從美國(guó)和日本的6個(gè)高科技行業(yè)中抽取了143家企業(yè)，研究發(fā)現(xiàn)研發(fā)費(fèi)用和企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值增長(zhǎng)顯著正相關(guān)，并且發(fā)現(xiàn)R&D的適中作用對(duì)美國(guó)企業(yè)的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)很大，在企業(yè)的戰(zhàn)略因素中研發(fā)是企業(yè)取得相對(duì)優(yōu)勢(shì)的重要因素。巴特?羅斯和巴特?弗斯巴根（2000）選取

8、來(lái)自美國(guó)制造業(yè)公司關(guān)于銷(xiāo)售、有形資本投入、科技投入等指標(biāo)，研究了企業(yè)層面的R&D的溢出效應(yīng)和生產(chǎn)力的關(guān)系，研究結(jié)果表明在高端科技企業(yè)、中端科技企業(yè)和低端科技企業(yè)里，R&D溢出效應(yīng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)力的影響是不同的，但是R&D溢出效應(yīng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)力具有正面的作用。（二）國(guó)內(nèi)關(guān)于研發(fā)投入與績(jī)效關(guān)系的研究成果（二）國(guó)內(nèi)關(guān)于研發(fā)投入與績(jī)效關(guān)系的研究成果國(guó)內(nèi)關(guān)于企業(yè)R&D的績(jī)效研究，主要是實(shí)證性研究，主要分為宏觀和微觀兩方面。其中宏觀方面多是對(duì)某一地區(qū)的多