信托知識3

1、2024/3/22,信托營銷話術(shù)及分類,SOHO2-李文平,2024/3/22,話術(shù)（二）,先生/女士：您好！我是宜信財富中心 投資理財經(jīng)理，我叫xxx，不好意思打擾您，下周有個理財沙龍1 了解理財知識2 認(rèn)識很多想理財?shù)呐笥?，擴大您的交際圈 現(xiàn)在有一款年收益12%以上的理財產(chǎn)品想跟您推薦下，我們是宜信，主要從事P2P個人對個人的信用貸款  固定收益類的產(chǎn)品市場并不多，信托是其中一種，但是起始金額比

2、較大，收益率一般在8%左右，其次是一年定期，2.25%的固定收益！ 根據(jù)您的資金流動性可以合理分配您的資金，您明天的上午還是下午方便呢？可以來我們公司詳細(xì)了解一下，或者我?guī)显敿?xì)資料過來拜訪您,2024/3/22,上市公司股權(quán)質(zhì)押類,掛鉤資產(chǎn)描述：上市公司限售股/流通股質(zhì)押產(chǎn)品收益特點：預(yù)期固定收益，客戶收益（8-10）%/年流動性：根據(jù)合同期限償付本息，投資期限（1-2）年風(fēng)險等級：低資金要求：最低認(rèn)購金額100萬元人民幣

3、風(fēng)險控制點：1.中登公司登記質(zhì)押 2.強制公證 3.警戒線補倉制度 4.強制平倉典型案例：西安信托-中國太保股權(quán)收益權(quán)投資集合信托計劃,2024/3/22,資產(chǎn)抵押類,掛鉤資產(chǎn)描述：房地產(chǎn)等不動產(chǎn)產(chǎn)品收益特點:預(yù)期固定收益，（9-12）%/年流動性：期限1-2年，流動性較差風(fēng)險等級：低資金要求：最低認(rèn)購金額100萬元人民幣風(fēng)險控制點：1.融資公司品牌 2.抵押率 3資產(chǎn)的變現(xiàn)

4、 性 4.還款來源監(jiān)管典型案例：聯(lián)華信托——伯明翰集合資金信托計劃,2024/3/22,受益權(quán)質(zhì)押類,掛鉤資產(chǎn)描述：租金收益.公路收費權(quán).采礦權(quán)抵押.股權(quán)產(chǎn)品收益特點：固定收益，（6-8）%/年流動性：期限（1-3）年，流動性較差，可按年付息，也可以到期付本息風(fēng)險等級：中資金要求：最低認(rèn)購金額100萬元人民幣風(fēng)險控制點：1.融資公司品牌 2.抵押率 3.資產(chǎn)的變現(xiàn)性及現(xiàn)金流 4.還款來源監(jiān)管典型案例：北京信

5、托——京滬高速公路,2024/3/22,浮動收益類產(chǎn)品,優(yōu)先劣后結(jié)構(gòu)性保本私募信托（私募公司管理）掛鉤資產(chǎn)描述：證券二級市場 產(chǎn)品收益特點：優(yōu)先受益人在保本的前提下獲取收益。次級受益人一般是信托的管理人。在風(fēng)險—收益上具有一定的杠桿，通過承擔(dān)風(fēng)險來獲取較高收益。流動性：（1-2）年，到期結(jié)束風(fēng)險等級：優(yōu)先受益人：低 次級受益人：高資金要求：最低認(rèn)購金額100萬元人民幣風(fēng)險控制點：1.控制優(yōu)先/次級比例為2:1 2.設(shè)置風(fēng)

6、險警戒線 3.強制平倉制度安排 4.設(shè)定投資限制（比例.倉位）典型案例：西安信托——景林保本,2024/3/22,非保本浮動收益類,公募基金的FOF/投連險掛鉤資產(chǎn)描述:以公募證券投資基金為對象，進(jìn)行組合管理產(chǎn)品收益特點：保本，浮動收益，與證券市場表現(xiàn)相關(guān)，可在不同風(fēng)險度賬戶之間轉(zhuǎn)化流動性：隨時申購贖回，第一年贖回費較高，逐年遞減風(fēng)險等級:較高，因不同賬戶類型不同資金要求：一般5萬人民幣起購風(fēng)險控制點：1.投資管

7、理人2.基金篩選策略3.基金研究水平4.投資紀(jì)律堅持5賬戶轉(zhuǎn)化時機把握典型案例：瑞泰—投資連結(jié)保險,2024/3/22,陽光私募TOT,掛鉤資產(chǎn)描述：對陽光私募信托進(jìn)行投資組合管理產(chǎn)品收益特點：非保本，浮動收益，與證券市場中陽光私募的整體業(yè)績表現(xiàn)相關(guān)流動性：鎖定期一年，之后每月可贖回風(fēng)險等級：高資金要求：一般100萬人民幣起購風(fēng)險控制點：1.對私募基金經(jīng)理的選擇能力 2.私募基金覆蓋面及研究能力 3.清晰的投資原則 4.分散

8、度典型案例：平安信托-TOT,2024/3/22,策略保本收益類產(chǎn)品,掛鉤資產(chǎn)描述：證券二級市場產(chǎn)品資產(chǎn)描述：通過恒定比例投資策略動態(tài)保本（入股市場上漲獲利較高/下跌中可保本）流動性：有一定的封閉期（最低一年）風(fēng)險等級：中資金要求：視合同約定 ，信托類產(chǎn)品100萬人民幣起購風(fēng)險控制點：1.采用CPPI的 投資策略 2.堅守?zé)o風(fēng)險資產(chǎn)比例 3.適度參與風(fēng)險投資 4.慎用金融衍生工具,2024/3/22,什么是信托,“信”是信任

9、，“托”是委托，通俗的講，信托就是信任委托?！吨腥A人民信托法》第二條的定義為：信托是指委托人基于對受托人的信任，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。,2024/3/22,什么是信托計劃（或稱“信托產(chǎn)品”）,信托計劃（或稱“信托產(chǎn)品”）是信托公司按投資者的意愿，將信托財產(chǎn)投資于某一特定項目，以期為投資者獲得投資收益的投資計劃。根據(jù)人民銀行和銀監(jiān)會的規(guī)定，信托公司需制作具有法律效力的信托文

10、件，用于揭示并告知投資者關(guān)于定信托項目的管理，運用和處分信托財產(chǎn)的相關(guān)信息。主要內(nèi)容包括：推介時間、規(guī)模、信托期限、投資管理等。,2024/3/22,什么是單一信托什么是集合信托,單一信托是指委托人是單一投資者（自然人或法人）的信托，集合信托是指委托人是兩個或兩個以上投資者的信托。單一信托多見于銀行作為唯一委托人，發(fā)行信托型理財產(chǎn)品的情況。,2024/3/22,投資集合信托產(chǎn)品怎么樣,集合信托產(chǎn)品在合同上面是不能承諾保本保收益的。集合信

11、托之所以受到高端人群的親睞主要是由于它的收益比較高，而且有良好的風(fēng)控措施。在到期的固定收益產(chǎn)品中100%達(dá)到了預(yù)期收益。但是過去的收益不能保證未來的產(chǎn)品收益。所以選擇信托產(chǎn)品要多方面考慮。 　　首先要選擇信托公司，大型的信托公司發(fā)行的產(chǎn)品比較多，有著豐富的貸后管理經(jīng)驗，如中信信托，中誠信托，中融信托，北國投都是產(chǎn)品發(fā)行量比較大，而且資產(chǎn)規(guī)模排名靠前的信托公司。 　　其次您要選擇集合信托種類：集合信托大致可以分為固定收益類，浮動收益類

12、固定收益+浮動收益類信托三種。固定收益類信托如：房產(chǎn)類信托、礦業(yè)信托、城市基礎(chǔ)建設(shè)類信托，風(fēng)險可控，一般年化收益在8~10%左右；浮動收益類如：陽光私募、PE，風(fēng)險不可控，但收益很高，20%以上；固定收益+浮動收益類，如證券結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，一般年化收益為3~4%（固定收益）+0~15%（不確定收益）第一次了解信托，關(guān)注固定收益類的集合信托。 　　最后是了解具體產(chǎn)品項目以及產(chǎn)品風(fēng)控方式。要具體項目具體分析了。一定要看清信托合同中的風(fēng)控方

13、式，分配方式，多進(jìn)行比較，再做決定,2024/3/22,安全性：信托四方面看資金保障,信托項目不同，風(fēng)險的來源、大小不同。投資風(fēng)險包括：政策、項目經(jīng)營、不可抗力等風(fēng)險。信托公司擁有一套嚴(yán)密有效的風(fēng)險防范機制，并對每一個信托計劃均設(shè)計有效規(guī)避風(fēng)險的方案，使信托投資的風(fēng)險降為最低。投資者在閱讀信托合同時，必須關(guān)注信托資產(chǎn)的運用和保障措施。此類信息一般會在“信托財產(chǎn)的管理與運用”、“風(fēng)險揭示及防范措施”等項目中呈現(xiàn)。以下幾點需要重點關(guān)注：,2

14、024/3/22,1.交易對手方,(一)交易對手方。交易對手方掌握著資金的實際運用，各種抵押擔(dān)保到期還款的背后，方的信譽與實力。交易對手方的資質(zhì)，很大程度上決定著資金的安全性。投資者需要關(guān)注融資方所在的行業(yè)景氣度、主營業(yè)務(wù)、企業(yè)資質(zhì)、資產(chǎn)負(fù)債等狀況。合同中一般僅有融資企業(yè)名稱等基本信息，公司資質(zhì)并不會詳細(xì)展示，投資者可以通過公開渠道查詢，或者咨詢相關(guān)銷售人員，了解融資企業(yè)的具體情況和償付能力,2024/3/22,2.資金用途,(二)資金

15、用途。一來，通過資金的用途，了解項目自身的可靠程度；二來，注意除明確規(guī)定的項目以外，在資金閑置期間，是否可用于其他投資。一般來說，閑置資金以僅限于銀行投資的為佳，避免將項目暴露于更多的風(fēng)險之中。,2024/3/22,3.還款來源,(三)還款來源。信托合同一般均約定了明確的還款來源，或模糊的寫融資方“合法經(jīng)營收入”，或具體到融資方某個業(yè)務(wù)項目的收入。有的信托合同，甚至要求為該信托計劃設(shè)立專用的安全賬戶。比如一些條款良好的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品，會

16、定期將房屋銷售款的一定比例，劃入專屬于該信托計劃的安全賬戶，在信托計劃結(jié)束前，任何人不能動用該賬戶內(nèi)的任何資金，以此保證投資者到期收益與本金的償還。,2024/3/22,4.抵押、質(zhì)押,(四)抵押、質(zhì)押。固定收益信托合同中所規(guī)定的抵押率、質(zhì)押率一般均需要在50%以下，也就是抵押/質(zhì)押物的現(xiàn)值，需要達(dá)到融資金額的2倍以上。若以土地使用權(quán)做抵押，抵押率需進(jìn)一步控制到40%左右。對于股權(quán)質(zhì)押，則需要注意警戒線的設(shè)置，即股價跌破一定程度(如融資

17、金額的1.5倍)，融資方需要追加保證金。,2024/3/22,5.其他擔(dān)保措施,(五)其他擔(dān)保措施。除了抵押、質(zhì)押，一些項目也會采用第三方擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保、個人連帶責(zé)任擔(dān)保，母公司保證擔(dān)保等措施。越優(yōu)質(zhì)的項目，擔(dān)保措施越完善。擔(dān)保的完善程度，也在一定程度上體現(xiàn)出信托公司的話語權(quán)與實力?！　≈档米⒁獾氖?，對于組合投資的信托，由于具體投資標(biāo)的不確定，合同中不可能描述單個項目詳盡的安全措施。此時我們只能通過考察信托公司和融資方的實力，判斷產(chǎn)品的

18、安全性。,2024/3/22,信托有哪些特征？,一、以信任為基礎(chǔ)，受托人應(yīng)具有良好的信譽。二、信托成立的前提是委托人要將自有財產(chǎn)委托給受托人。三、信托財產(chǎn)具有獨立性，信托依法成立后，信托財產(chǎn)即從委托人、受托人以及受益人的自有財產(chǎn)中分離出來，成為獨立運作的財產(chǎn)。它區(qū)別于委托人未設(shè)立的信托財產(chǎn)，亦區(qū)別于受托人的固有財產(chǎn)，信托財產(chǎn)可以不受委托人或受托人財務(wù)狀況的惡化甚至破產(chǎn)的影響，委托人、受托人或受益人的債權(quán)人一般也無法對信托財產(chǎn)主張權(quán)利

19、。四、受托人在管理信托財產(chǎn)時要履行謹(jǐn)慎義務(wù)。也就是說，受托人管理信托財產(chǎn)，要和管理自己的財產(chǎn)一樣，盡心盡力。,2024/3/22,信托理財有什么優(yōu)勢？,專業(yè)理財風(fēng)險可控：信托公司作為受托人須履行項目實際管理人的職責(zé)，接受中國銀監(jiān)會監(jiān)管，建有完整的項目風(fēng)險分析系統(tǒng)和項目運作管理團(tuán)隊；而在具體項目中，受托人都會采取一定的風(fēng)險控制措施，比如抵質(zhì)押擔(dān)保措施、優(yōu)先劣后結(jié)構(gòu)安排等，保障信托財產(chǎn)的安全。 種類豐富收益較高：信托公司投資渠道豐富，可

20、運用貸款、股權(quán)、證券、租賃等多種投資方式。而上述豐富的投資渠道也保證了信托產(chǎn)品可以捕捉到市場機會，獲取較高收益，并可進(jìn)行組合投資，化解金融風(fēng)險。 財產(chǎn)獨立破產(chǎn)保護(hù)：信托財產(chǎn)具有獨立性，信托一旦有效設(shè)立，其受益權(quán)和管理運用處分權(quán)即進(jìn)行了分離，并且受托人只能按照信托合同確定的范圍和方式進(jìn)行運作。即使作為受托人的信托公司破產(chǎn)，信托財產(chǎn)的管理也不終止，而是由新的受托人繼續(xù)管理，這就保證了信托財產(chǎn)不受損失。而合法設(shè)立的信托，其名下的財產(chǎn)一般情況

21、下不受委托人、受托人和受益人的死亡、解散、撤銷、破產(chǎn)的影響，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)。除法律規(guī)定的情形外，上述三方的債權(quán)人或其他第三方均不得對信托財產(chǎn)予以強制執(zhí)行。,2024/3/22,信托理財能否作保本承諾？,根據(jù)《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，信托公司不得以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。,2024/3/22,信托理財產(chǎn)品如何進(jìn)行風(fēng)險控制？,依項目不同，目前信托公

22、司會采取包括優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)抵押擔(dān)保，優(yōu)質(zhì)企業(yè)連帶責(zé)任保證擔(dān)保，企業(yè)實際控制人連帶責(zé)任保證擔(dān)保，優(yōu)先劣后受益權(quán)等結(jié)構(gòu)化安排等一種或多種措施進(jìn)行項目風(fēng)險控制。,2024/3/22,國內(nèi)針對信托公司的法律規(guī)范文件有哪些？,在我國開展信托業(yè)務(wù)，所必須遵循的有關(guān)法律法規(guī)有：《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國物權(quán)法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等。,2024/3

23、/22,在銀行認(rèn)購理財產(chǎn)品和在信托公司直接認(rèn)購有什么區(qū)別嗎？,銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)勢是起點低，期限較短；缺點：銀行沒有產(chǎn)品售后跟蹤服務(wù)系統(tǒng)，有認(rèn)購費1%在信托公司直接認(rèn)購沒有任何費用，后續(xù)跟蹤風(fēng)控系統(tǒng)完善；缺點是起點較高100萬，期限長于一年。,2024/3/22,我是合格個人投資者，我想購買信托產(chǎn)品都需要什么證件？,在實際操作中，需要憑借能夠證明投資者身份的有效證件（中國大陸公民持身份證、軍官證等，外國公民及港澳臺居民持護(hù)照），以及一個

24、在中國大陸開戶的、開戶人為投資者本人的銀行存折或銀行卡（賬戶中的余額足夠認(rèn)購信托產(chǎn)品）,2024/3/22,信托產(chǎn)品通常有什么風(fēng)險控制措施？,根據(jù)不同的產(chǎn)品有不同的風(fēng)險控制措施。以房地產(chǎn)信托為例：房地產(chǎn)信托貸款，風(fēng)險控制措施一般為土地或現(xiàn)房抵押，保證擔(dān)保；房地產(chǎn)股權(quán)投資，風(fēng)險控制措施一般為信托持股，股權(quán)質(zhì)押，派駐人員，監(jiān)控資金，回購安排等。,2024/3/22,信托產(chǎn)品收益的來源是什么？,信托產(chǎn)品收益的主要來源有兩方面：一是信托投資項目

25、的投資收益；二是交易對手（融資方）的還款。,2024/3/22,我是合格的機構(gòu)投資者，我想購買信托產(chǎn)品都需要什么證件？,營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（需加蓋公章）、組織機構(gòu)代碼證復(fù)印件（需加蓋公章）、法定代表人身份證復(fù)印件和法定代表人證明書、授權(quán)書一式兩份；若經(jīng)辦人不是法定代表人或組織機構(gòu)負(fù)責(zé)人本人，則除上述為見外，還需持經(jīng)辦人身份證原件和由法定代表人簽名并加蓋公章的授權(quán)委托書。,2024/3/22,信托公司、代理機構(gòu)是否可以向客戶承諾保本或保底

26、？,不可以，信托公司、代理機構(gòu)不得承諾信托財產(chǎn)不受損失，也不的承諾最低收益。,2024/3/22,投資人獲得的信托投資收益是否需要繳稅？,在信托收益分配日，受益人能得到其應(yīng)得的完全信托投資收益。受益人應(yīng)承擔(dān)的稅金由受益人自行支付，受托人不代扣代繳。,2024/3/22,信托計劃到期后，如何向投資者進(jìn)行利益分配？,受托人根據(jù)認(rèn)購時預(yù)留的銀行賬戶信息，通過收益賬戶，向受益人分配信托收益和清退信托財產(chǎn)。受益人可再信托計劃終止10個工作日左右查

27、詢到賬情況。,2024/3/22,信托計劃面對哪些風(fēng)險，可能導(dǎo)致虧損？,每個信托計劃面對的不盡相同，但主要是以下幾類：（1）政治風(fēng)險：國家發(fā)布重大利空政策或法律法規(guī)；（2）不可抗力：災(zāi)害、戰(zhàn)爭等；（3）操作風(fēng)險：信托公司資金運用不當(dāng)影響投資者收益；（4）項目風(fēng)險：投資的項目出現(xiàn)經(jīng)營惡化，無能力到期足額償付投資者收益。信托公司有義務(wù)向投資者充分披露每一個信托計劃可能面對的風(fēng)險，在風(fēng)險充分披露的前提下，若發(fā)生虧損，虧損由投資者自己承擔(dān)。若投