不同投資風(fēng)格的中國(guó)封閉式證券投資基金的業(yè)績(jī)比較.pdf

1、證券投資基金起源于19世紀(jì)60年代的英國(guó).證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家管理、節(jié)約交易成本、流動(dòng)性高等優(yōu)點(diǎn),因此頗受大眾青睞.雖然中國(guó)證券投資基金只有5年的發(fā)展歷史,但其在中國(guó)證券市場(chǎng)上已經(jīng)成為一支不可忽視的力量,并對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)揮著越來越重要的影響作用.開展證券投資基金的研究對(duì)促進(jìn)中國(guó)基金業(yè)的健康發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義.作者之所以選取"不同投資風(fēng)格的中國(guó)封閉式證券投資基金的業(yè)績(jī)比較"作為論文題目,是試圖通過研究國(guó)內(nèi)外關(guān)于

2、不同投資風(fēng)格及基金評(píng)價(jià)的理論和實(shí)踐,對(duì)中國(guó)證券投資基金的發(fā)展有一個(gè)科學(xué)的認(rèn)識(shí).在招募說明書中,基金會(huì)宣告其投資風(fēng)格.總的來說,證券投資基金的投資風(fēng)格分為四種類型:成長(zhǎng)型、價(jià)值型、平衡型和指數(shù)型.該文根據(jù)基金的投資風(fēng)格,從分屬于10家基金管理公司管理的基金中選取18只基金.通過研究這18只基金從2001年第一季度到2002年第三季度的投資組合、收益率、資產(chǎn)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整指數(shù),建立了一個(gè)評(píng)價(jià)體系.根據(jù)此評(píng)價(jià)體系,對(duì)上述18只基金進(jìn)行評(píng)估