基于ORACLE的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)比較研究.pdf

1、從國(guó)際范圍內(nèi)來(lái)看，不同銀行采用的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移模式存在較大的區(qū)別，其決定因素主要包括存款者的歷史行為數(shù)據(jù)、資產(chǎn)的期限、管理信息系統(tǒng)的狀況，其中特別是電腦系統(tǒng)的支持。一個(gè)完善的電腦系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)能夠支持銀行的管理層測(cè)定預(yù)定期限的資產(chǎn)和負(fù)債的的利率水平、預(yù)測(cè)銀行資產(chǎn)的現(xiàn)金流等等。從國(guó)際商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法的演變來(lái)看，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)主要有單資金池、多資金池、合同利差和期限匹配四種方法大類，每種大類底下又可使用多種方法。根據(jù)不同產(chǎn)品的需要來(lái)

2、定義它最適合的方法，得出最合適的轉(zhuǎn)移利率能夠有效提高銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力；能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)分離；有益于銀行對(duì)部門的績(jī)效考核，并能對(duì)產(chǎn)品或客戶的貢獻(xiàn)度進(jìn)行分析。而中國(guó)當(dāng)前的銀行，目前基本上還沒(méi)有建立一個(gè)能夠有效運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系，當(dāng)然這有金融市場(chǎng)發(fā)展滯后、利率還存在管制等多方面的原因。由于缺乏有效的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系，就很難準(zhǔn)確地對(duì)不同的金融服務(wù)確定價(jià)格、也就難以有效地考察不同部門的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，通常的問(wèn)題是高估了貸款部門創(chuàng)造

3、的盈利，低估了存款部門帶來(lái)的收益。但是，隨著中國(guó)金融業(yè)的逐步開放，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，建立高效率運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系已經(jīng)是迫在眉睫。在這一方面，充分借鑒國(guó)際銀行業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)無(wú)疑是相當(dāng)重要的。 在這種背景下，許多國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開始仿效西方發(fā)達(dá)銀行管理體系，實(shí)施“內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)”。例如，中國(guó)工商銀行于2002年在調(diào)研和征求意見之后，制定了《中國(guó)工商銀行資金管理體制改革方案(試行)實(shí)施細(xì)則》，建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系。所謂“內(nèi)部資

4、金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)”，是指在銀行內(nèi)部采取分部門的核算體系，將各個(gè)部門視為獨(dú)立的利潤(rùn)核算中心，使用資金的成本和提供資金的收益都可以明確的界定和比較，二者差額形成利潤(rùn)中心的盈虧，銀行可以據(jù)此對(duì)每個(gè)利潤(rùn)中心進(jìn)行考核、評(píng)價(jià)。資金部處于該系統(tǒng)的核心樞紐部位。每個(gè)部門或利潤(rùn)中心都將其負(fù)債以一定價(jià)格出售給資金部，然后在需要資金時(shí)再依據(jù)一定價(jià)格從資金部融資。這里價(jià)格是“內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格”。這一系統(tǒng)能夠在銀行內(nèi)部通過(guò)模擬市場(chǎng)對(duì)資源配置進(jìn)行有效調(diào)控，也為銀行產(chǎn)

5、品定價(jià)提供了基準(zhǔn)參考。同時(shí)，該系統(tǒng)能夠?qū)⑹袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)剝離開來(lái)，前者由資金部在統(tǒng)籌全行的基礎(chǔ)上予以控制，后者則由各分支行來(lái)負(fù)責(zé)防范，這樣相關(guān)部門在決策時(shí)不會(huì)因目標(biāo)沖突而難以抉擇。但是，我國(guó)目前的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法有一定的局限性和不準(zhǔn)確性，為了找到更適合中國(guó)國(guó)情的最佳實(shí)踐方法，本文對(duì)此進(jìn)行了比較研究。 本文首先提出了轉(zhuǎn)移定價(jià)的研究背景，概念，過(guò)程，然后討論了三種轉(zhuǎn)移定價(jià)模式，現(xiàn)在比較流行的轉(zhuǎn)移定價(jià)方法，提出利用收益率曲線(即邊際成本

6、法)來(lái)對(duì)不同的產(chǎn)品采用不同的方法定價(jià)是最好的方式。給出了如何去定這條收益率曲線，例舉了三種方法如何運(yùn)用這條收益率曲線去計(jì)算轉(zhuǎn)移定價(jià)利率。在此基礎(chǔ)上，本文又在實(shí)證部分分析了某銀行運(yùn)用人工計(jì)算實(shí)際平均成本法得出的轉(zhuǎn)移定價(jià)利率和運(yùn)用OFSA計(jì)算得出轉(zhuǎn)移定價(jià)利率的差別，并對(duì)這兩種辦法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)進(jìn)行分析，提出應(yīng)該使用后一種方法。最后又結(jié)合了國(guó)內(nèi)現(xiàn)在實(shí)施收益率曲線法確實(shí)面臨的困難，提出建議，并給出了如何構(gòu)建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的最佳實(shí)踐體系。文章結(jié)構(gòu)

7、如下： 第一章，從微觀角度和利率風(fēng)險(xiǎn)角度分別給出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的研究背景，認(rèn)為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的合理化是刻不容緩的事情，對(duì)商業(yè)銀行有著重要的影響。 第二章，從資金營(yíng)運(yùn)，調(diào)度管理，引出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，給出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的概念，過(guò)程以及如何實(shí)現(xiàn)的。 第三章，主要講述了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的三種模式，從以前不進(jìn)行轉(zhuǎn)移定價(jià)，到國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)移定價(jià)和現(xiàn)代國(guó)外的轉(zhuǎn)移定價(jià)，闡述了前兩種模式帶來(lái)的壞處和后一種模式的優(yōu)點(diǎn)。

8、 第四章，介紹了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的四種方法大類并列舉了它們的優(yōu)缺點(diǎn)，并對(duì)后一章實(shí)證需要用到的實(shí)際平均成本法，運(yùn)用收益率曲線的移動(dòng)平均法，利率代碼差額法和零折扣系數(shù)法進(jìn)行了介紹。 第五章，首先對(duì)某銀行目前使用的實(shí)際平均成本法進(jìn)行研究，分析它的缺點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)，然后對(duì)信息系統(tǒng)OFSA進(jìn)行介紹，配置OFSA，錄入數(shù)據(jù)，之后運(yùn)用OFSA進(jìn)行轉(zhuǎn)移定價(jià)計(jì)算，分析其優(yōu)點(diǎn)，進(jìn)行實(shí)證總結(jié)。 第六章，先對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行目前推行收益率曲線這種F

9、TP方法面臨的困難進(jìn)行闡述，并給出一些建議，然后在此基礎(chǔ)上，總結(jié)全文之前分析的內(nèi)容，得出最佳實(shí)踐的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系。 本文創(chuàng)新之處： 1．從選題上來(lái)看，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在國(guó)內(nèi)是一個(gè)比較新的話題，在學(xué)術(shù)論文方面，研究還不是特別多。 2．提出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的模式由現(xiàn)行的資金差額管理向資金全額集中、統(tǒng)一配置、分別計(jì)價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)變。從根本上解決商業(yè)銀行資金配置的決策層次較低、資金配置主體多元化、資金配置方式和手段落后