基于卡爾曼類濾波方法的利率期限結(jié)構(gòu)模型估計(jì)研究.pdf

1、利率期限結(jié)構(gòu)的理論和模型是金融研究中最具挑戰(zhàn)性的課題之一，也是目前金融工程領(lǐng)域的一項(xiàng)十分重要的基礎(chǔ)性研究工作。而利率期限結(jié)構(gòu)的模型估計(jì)又是利率理論研究和實(shí)證工作的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)?？柭悶V波估計(jì)理論是經(jīng)典最優(yōu)濾波理論的組成部分，由于其實(shí)時(shí)、快速、精確以及穩(wěn)定和易操作等性質(zhì)和特點(diǎn)而廣泛應(yīng)用于信號處理、通訊和控制等領(lǐng)域，取得了很好的效果。本論文的目的就在于通過回顧利率期限結(jié)構(gòu)模型和卡爾曼類濾波估計(jì)理論和方法的發(fā)展歷程，系統(tǒng)的將卡爾曼類濾波估

2、計(jì)理論和方法引入到利率期限結(jié)構(gòu)的模型估計(jì)上來，為利率期限結(jié)構(gòu)模型理論和實(shí)證研究提供模型估計(jì)方法和應(yīng)用基礎(chǔ)。 本論文首先將利率期限結(jié)構(gòu)模型劃分為均衡模型和無套利模型兩大類，分別具體介紹了兩大類模型中具體模型理論的提出、構(gòu)建以及模型特點(diǎn)。接著，系統(tǒng)介紹了卡爾曼類濾波估計(jì)理論和方法，包括卡爾曼濾波估計(jì)(Kalman Filter)、擴(kuò)展卡爾曼濾波估計(jì)(Extended Kalman Filter)、無損卡爾曼濾波估計(jì)(Unscente

3、dKalman Filter)的理論和方法，以及在利率期限結(jié)構(gòu)模型估計(jì)上的具體應(yīng)用。 最后，本論文在Matlab 7.0環(huán)境下實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)展卡爾曼濾波估計(jì)(EKF，下同)和無損卡爾曼濾波估計(jì)(UKF)對Vasicek模型的參數(shù)估計(jì)，并通過對兩種濾波方法的運(yùn)算速度、估計(jì)效果等方面進(jìn)行對比，探討了EKF和UKF的特點(diǎn)、適用范圍以及性能優(yōu)劣。 本論文的研究內(nèi)容受國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“固定收益證券利率風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)定價(jià)與對沖方法研究”(項(xiàng)