我國(guó)可轉(zhuǎn)債的技術(shù)要素和價(jià)值體系分析.pdf

1、我國(guó)可轉(zhuǎn)換公司債發(fā)軔于上世紀(jì)90年代初期，國(guó)內(nèi)的一些企業(yè)開(kāi)始嘗試?yán)每赊D(zhuǎn)換公司債解決融資問(wèn)題，但是發(fā)展過(guò)程較為曲折。1997年3月25日《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》發(fā)布后，市場(chǎng)依舊沒(méi)有得到迅速發(fā)展，并且隨著對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債熱炒的結(jié)束，市場(chǎng)也漸趨冷清。2001年4月底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《實(shí)施辦法》及三個(gè)配套文件，這些舉措重新激起證券市場(chǎng)對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債的關(guān)注。迄今為止已經(jīng)有數(shù)十家公布了發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債的計(jì)劃，陽(yáng)光轉(zhuǎn)債作為核準(zhǔn)制下的第一只公開(kāi)

2、發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債也于2002年4月登場(chǎng)?；谄湫再|(zhì)和投資特點(diǎn)，可轉(zhuǎn)換公司債必定會(huì)成為我國(guó)證券市場(chǎng)非常重要的投資品種。但是我國(guó)證券市場(chǎng)在可轉(zhuǎn)換公司債方面的實(shí)踐時(shí)間不長(zhǎng)，在理論方面的研究指導(dǎo)更是匱乏，有關(guān)可轉(zhuǎn)換公司債的專著屈指可數(shù)，因此可轉(zhuǎn)換公司債的理論深化與實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)尤為必要。這便是筆者撰寫本文的出發(fā)點(diǎn)。本文試圖對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債的發(fā)行和投資思路進(jìn)行分析。 全文共分五章：第一章介紹可轉(zhuǎn)換公司債的一般概念、屬性，以及國(guó)外可轉(zhuǎn)換公司