金融風(fēng)險(xiǎn)的度量方法及其在我國(guó)的應(yīng)用研究.pdf

1、風(fēng)險(xiǎn)度量是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ),為此,該文以風(fēng)險(xiǎn)度量為核心概念,以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象,系統(tǒng)地介紹了西方發(fā)達(dá)國(guó)家有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)度量的概念、方法和模型.其中,針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的方法包括靈敏度測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)方法和波動(dòng)性測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)方法,與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)度量概念有方差、持續(xù)期、β系數(shù)、δ類(lèi)系數(shù)和在險(xiǎn)價(jià)值;針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的方法包括基于財(cái)務(wù)比率的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法和基于波動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法,與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)度量概念有信用評(píng)級(jí)、Z分?jǐn)?shù)、轉(zhuǎn)換矩陣、違約頻率.在這些概念

2、和方法的基礎(chǔ)上,探討了它們應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的條件和關(guān)鍵技術(shù),并指出它們的缺陷和未來(lái)研究的發(fā)展方向.同時(shí),結(jié)合中國(guó)目前的實(shí)際情況,針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法的適用范圍,研究了它們?cè)谥袊?guó)應(yīng)用的現(xiàn)狀、不足、困難、前景及改進(jìn)措施：對(duì)已應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法,指出其與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距,并探討了改進(jìn)措施;對(duì)已能應(yīng)用而尚未應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法,分析了其可行性和應(yīng)用的難點(diǎn),并針對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí),提出應(yīng)用之的具體辦法與步驟;對(duì)尚未能應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法,研究了其在中國(guó)