我國(guó)上市銀行管理層激勵(lì)和銀行風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系研究.pdf

1、現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，所有者和經(jīng)營(yíng)者之間是委托代理關(guān)系，所有者是委托人，經(jīng)營(yíng)管理者是代理人，委托人和代理人之間存在信息不對(duì)稱，以及委托人和代理人之間的合同為不完全契約關(guān)系，由此會(huì)產(chǎn)生代理問題。代理人可能在經(jīng)營(yíng)管理過程中只追求自己的利益而與所有者的利益相悖，所有者為了減少經(jīng)營(yíng)者的代理問題，對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)，以實(shí)現(xiàn)自己利益的最大化。
　　 銀行作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，激勵(lì)機(jī)制可能還會(huì)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。國(guó)外有關(guān)銀行激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)的研

2、究比較多，而國(guó)內(nèi)有關(guān)這方面的研究還比較少。本文結(jié)合我國(guó)上市銀行的實(shí)際情況，利用我國(guó)上市銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)上市銀行管理層激勵(lì)和銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。管理層激勵(lì)在我國(guó)主要是現(xiàn)金激勵(lì)和股權(quán)激勵(lì)，銀行風(fēng)險(xiǎn)我們采用Z-score，銀行不良貸款率和房地產(chǎn)業(yè)貸款比率。此處的Z-score不同于一般財(cái)務(wù)上的Z-score，Z-score是通過計(jì)算得出的衡量銀行倒閉的指標(biāo)。研究發(fā)現(xiàn)，銀行管理層持股能夠有效減小銀行風(fēng)險(xiǎn)，而管理層的報(bào)酬和銀行風(fēng)

3、險(xiǎn)之間的關(guān)系并不是很顯著。國(guó)有銀行在管理層激勵(lì)和銀行風(fēng)險(xiǎn)方面有自己的特殊性，在國(guó)有銀行中管理層的行政性質(zhì)的激勵(lì)對(duì)管理層的激勵(lì)作用可能更大，這會(huì)造成類似其他銀行的激勵(lì)措施的低效率甚至是無效。
　　 目前我國(guó)上市銀行的激勵(lì)手段單一，薪酬機(jī)制不合理，不合理的激勵(lì)機(jī)制可能反而會(huì)加大銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)國(guó)有銀行的激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效脫節(jié)，行政性質(zhì)的激勵(lì)在官本位的思想下不利于現(xiàn)階段我國(guó)國(guó)有銀行激勵(lì)機(jī)制的完善，不利于銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。銀行管理層激勵(lì)機(jī)