可轉(zhuǎn)換債券對企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的影響與對策研究.pdf

1、該文所探討的主題是可轉(zhuǎn)換債券對企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的影響與對策.由于可轉(zhuǎn)換債券作為一種兼有債券與股票雙重性質(zhì)特征的混合型融資工具,在轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)以前,債權(quán)與股權(quán)的緊密結(jié)合使其在資本性質(zhì)上表現(xiàn)出極大的模糊性,對現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論提出了新的挑戰(zhàn).因此該文將可轉(zhuǎn)換債券視為一種或有產(chǎn)權(quán),從現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論入手,通過對國內(nèi)外現(xiàn)有理論的研究與探討,闡述可轉(zhuǎn)換債券的涵義及本質(zhì),在此基礎(chǔ)上討論了可轉(zhuǎn)換債券的理論價(jià)值及可轉(zhuǎn)換債券融資在中國資本市場上發(fā)展的重大意義;

2、主要以公司資本結(jié)構(gòu)決策的理論為依據(jù),分析發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司特性及可轉(zhuǎn)換債券對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響,結(jié)合中國證券市場的實(shí)際情況,根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券債權(quán)與股權(quán)的雙重性質(zhì)構(gòu)建、篩選相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià);并從發(fā)行公司的角度出發(fā),對可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換機(jī)制和誘導(dǎo)轉(zhuǎn)換機(jī)制等進(jìn)行研究,在分析可轉(zhuǎn)換債券或有產(chǎn)權(quán)特征的基礎(chǔ)上,探討可轉(zhuǎn)換債券對中國企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的影響;并在此基礎(chǔ)上建立了可轉(zhuǎn)換債券的股權(quán)副近模型,通過可轉(zhuǎn)換債券對資本結(jié)構(gòu)的影響分析,揭示了可轉(zhuǎn)換債券對