關(guān)于《新巴塞爾資本協(xié)議》的基于內(nèi)部評級方法及其模型的研究.pdf

1、近年來,大量證據(jù)表明以1988年巴塞爾的資本協(xié)議為基礎(chǔ)的商業(yè)銀行資本監(jiān)管是一種完全不區(qū)分信用風(fēng)險差別的規(guī)則監(jiān)管,已經(jīng)不能在金融創(chuàng)新日益發(fā)展的今天起到有效監(jiān)管的作用.雖然信用風(fēng)險組合模型已經(jīng)取得了重大進(jìn)展.大型商業(yè)銀行和具有巨額信用暴露的其他金融機(jī)構(gòu)越來越多地依靠該模型指導(dǎo)信用風(fēng)險管理.但是由于種種局限性使其還不能扮演監(jiān)管的主要角色.為了解決當(dāng)前監(jiān)管資本規(guī)則缺乏風(fēng)險敏感性的問題,巴塞爾監(jiān)管委員會經(jīng)過五年的努力改進(jìn)了巴塞爾資本協(xié)議.該文系統(tǒng)

2、的研究了信用風(fēng)險模型的構(gòu)成,介紹了信用風(fēng)險的量度(期望損失,意外損失等),損失概率分布的分位點和經(jīng)濟(jì)資本的計算.在分析當(dāng)前幾個主要的模型的特點和缺陷的基礎(chǔ)上,重點研究了新巴塞爾資本協(xié)議中基于評級的內(nèi)部方法的基礎(chǔ),即用單因素模型與信用風(fēng)險模型相結(jié)合.討論了采用漸進(jìn)的方法的漸進(jìn)單因素模型具有對工具的資本要求組合不變性的兩個條件,并給出了利用系統(tǒng)風(fēng)險的分布代替違約損失分布進(jìn)行在險價值(VaR)的計算方法.基于內(nèi)部評級的方法不僅是解決當(dāng)前的監(jiān)管