基于Aent的投資者結(jié)構(gòu)與投資策略生存能力研究.pdf

1、本文運(yùn)用復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)理論和基于Agent的多主體建模方法在Netlogo平臺(tái)上構(gòu)建了一個(gè)人工期貨市場(chǎng)，研究目標(biāo)是期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)與投資策略生存能力間的關(guān)系。本文首先介紹了系統(tǒng)科學(xué)的發(fā)展階段，特別是復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)的相關(guān)理論；接著，對(duì)基于復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)理論之上的多主體建模方法展開了全面的闡述；然后，在論文第四章開始了人工期貨市場(chǎng)的構(gòu)建，任務(wù)包括復(fù)制市場(chǎng)交易機(jī)制和市場(chǎng)投資者兩部分。其中，對(duì)于交易機(jī)制中的價(jià)格生成機(jī)制，我們采用一個(gè)簡(jiǎn)單的直接

2、比較買賣訂單強(qiáng)弱來確定成交價(jià)格；而投資者構(gòu)建主要包括價(jià)值投資者、趨勢(shì)投資者和跟風(fēng)交易者三種類型的構(gòu)造。最后，運(yùn)行仿真程序，觀察在不同的投資者結(jié)構(gòu)下，各種類型的投資者的財(cái)富變化情況。
　　 通過仿真實(shí)驗(yàn)，我們得出如下結(jié)論：期貨市場(chǎng)上交易策略的博弈過程是很復(fù)雜的，結(jié)果也是難以預(yù)料的，沒有絕對(duì)最好的策略。實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：當(dāng)市場(chǎng)上只有某一類投資者時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性差，交易往往很難進(jìn)行：價(jià)值投資者能夠起到穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格的作用；趨勢(shì)投資者容易使市場(chǎng)價(jià)格