用戶關(guān)注度與資產(chǎn)收益.pdf

1、本文研究了百度指數(shù)的用戶關(guān)注度對(duì)股票收益率以及成交量的影響。在所看的文獻(xiàn)范圍內(nèi)，這是首次將百度搜索引擎的用戶搜索數(shù)據(jù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域的研究。研究發(fā)現(xiàn):
　　1)百度指數(shù)的用戶關(guān)注度對(duì)股票收益率有顯著的、正向的影響;用戶關(guān)注度每增加一倍，平均來說可以帶來2％的超額收益。同時(shí)，用戶關(guān)注度的增加對(duì)下一期的收益率有負(fù)向的沖擊。
　　2)百度指數(shù)的用戶關(guān)注度對(duì)股票成交量有顯著的、正向的影響;一支股票的用戶關(guān)注度每增加一倍，平均來說相應(yīng)的

2、成交量將增加3.18倍。
　　本文研究按照以下思路展開:
　　第一章是導(dǎo)論，介紹了本文的研究背景及研究意義。在第二章文獻(xiàn)綜述部分，簡(jiǎn)要回顧了資產(chǎn)定價(jià)理論的發(fā)展，以及近來文獻(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)媒體和互聯(lián)網(wǎng)信息展開的相關(guān)研究。在第三章數(shù)據(jù)描述部分，介紹了百度指數(shù)的用戶關(guān)注度這一數(shù)據(jù)的獲取方法。
　　第四章是本文的實(shí)證部分。本文采用因素模型，使用普通回歸及面板回歸分析的方法，研究了百度指數(shù)的用戶關(guān)注度對(duì)股票收益率、成交量和換手率等的影響