投資銀行學(xué)模擬試卷及答案2套

1、第1頁(yè)共14頁(yè)答案參見我的新浪博客：:blog..cnsblog_3fb788630100muda.html模擬試卷模擬試卷一、單選題（每題1分，共8分）CDABBADA1.以下不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的是（）。A證券承銷B兼并與收購(gòu)C不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)D資產(chǎn)管理2.現(xiàn)代意義上的投資銀行起源于（）。A北美B亞洲C南美D歐洲3.根據(jù)規(guī)模大小和業(yè)務(wù)特色美國(guó)的美林公司屬于（）。aA超大型投資銀行B大型投資銀行C次大型投資銀行D專業(yè)型投資銀行4.我國(guó)證券交易

2、中目前采取的合法委托式是（）A市價(jià)委托B當(dāng)日限價(jià)委托C止損委托D止損限價(jià)委托5.深圳證券交易所開始試營(yíng)業(yè)時(shí)間（）A1989年10月1日B1992年12月1日C1992年12月19日D1997年底6.資產(chǎn)管理所體現(xiàn)的關(guān)系，是資產(chǎn)所有者和投資銀行之間的（）關(guān)系。A委托一一代理B管理一一被管理C所有一一使用D以上都不是7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)成為證券市場(chǎng)的唯一管理者是在（）A1989年10月1日B1992年12月1日C1992年12月19日D1997年

3、底8.客戶理財(cái)報(bào)告制度的前提是（）A客戶分析B市場(chǎng)分析C風(fēng)險(xiǎn)分析D形成客戶理財(cái)報(bào)告2、多選題（每題2分，多選漏選均不得分，共30分）ABCDABCDABCDABCDABCBCDABCDABCDABCBCDABCABCDABBCACD1.證券市場(chǎng)由（）主體構(gòu)成。A證券發(fā)行者B證券投資者C管理組織者D投資銀行2.投資銀行的早期發(fā)展主要得益于（）。A貿(mào)易活動(dòng)的日趨活躍B證券業(yè)的興起與發(fā)展C基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高潮D股份公司制度的發(fā)展3.影響承銷風(fēng)險(xiǎn)

4、的因素一般有（）。A市場(chǎng)狀況B證券潛質(zhì)C承銷團(tuán)D發(fā)行方式設(shè)計(jì)4.資產(chǎn)評(píng)估的方法有（）。Ａ收益現(xiàn)值法Ｂ重置成本法Ｃ清算價(jià)格法Ｄ現(xiàn)行市價(jià)法5.競(jìng)價(jià)方法包括的形式有（）。Ａ網(wǎng)上競(jìng)價(jià)Ｂ機(jī)構(gòu)投資者（法人）競(jìng)價(jià)Ｃ券商競(jìng)價(jià)Ｄ市場(chǎng)詢價(jià)6.投資銀行從事并購(gòu)業(yè)務(wù)的報(bào)酬按照?qǐng)?bào)酬的形式可分為()。A固定比例傭金B(yǎng)前端手續(xù)費(fèi)C成功酬金D合約執(zhí)行費(fèi)用7.收購(gòu)策略有（）。A中心式多角化策略B復(fù)合式多角化策略C縱向兼并策略D水平式兼并策略8.下列可以參與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有（

5、）A券商B證券交易所C資金清算中心D證券投資咨詢公司9.證券交易的風(fēng)險(xiǎn)主要有（）A體制風(fēng)險(xiǎn)B信用風(fēng)險(xiǎn)C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)第3頁(yè)共14頁(yè)答案參見我的新浪博客：:blog..cnsblog_3fb788630100muda.html3.交易量與價(jià)格維護(hù)機(jī)制不同在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度中，做市商有義務(wù)維護(hù)交易量與交易價(jià)格。而指令驅(qū)動(dòng)制度則不存在交易量與交易價(jià)格的維護(hù)機(jī)制。4.處理大額買賣指令的能力不同做市商報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度能夠有效處理大額買賣指令。而在指

6、令驅(qū)動(dòng)制度中，大額買賣指令要等待交易對(duì)手的買賣盤，完成交易常常要等待較長(zhǎng)時(shí)間。3.3.簡(jiǎn)述證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)述證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（1）競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：在爭(zhēng)取項(xiàng)目過(guò)程中，需要投入較大的人力、物力、財(cái)力，而投資銀行業(yè)務(wù)僧多粥少，競(jìng)爭(zhēng)激烈，到手的項(xiàng)目也可能被人搶走。（2）審核風(fēng)險(xiǎn)：公司發(fā)行股票、配售股票等都須經(jīng)國(guó)家證監(jiān)會(huì)審核，如果由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、材料制作等原因引起審核通不過(guò)，就會(huì)前功盡棄。（3）承銷風(fēng)險(xiǎn)：投資銀行不能按照既定的

7、時(shí)間和條件完成證券銷售任務(wù)而造成損失的可能性。（4）違約風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)行人不履行承銷合同而給投資銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。（5）法律風(fēng)險(xiǎn)：由于過(guò)度包裝而違反了國(guó)家有關(guān)政策和法律，導(dǎo)致項(xiàng)目人員及公司受到處罰。（6）道德風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目相關(guān)人員違反職業(yè)道德，營(yíng)私舞弊，中飽私囊，給公司造成損失包括承銷風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。4.4.請(qǐng)簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程請(qǐng)簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程主要包括四個(gè)環(huán)節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)決策。（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：風(fēng)

8、險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的一步，只有準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源才能進(jìn)行正確的風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指投資銀行在紛繁復(fù)雜的宏觀市場(chǎng)環(huán)境中極其自身內(nèi)部組織經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中識(shí)別出可能給投資銀行帶來(lái)?yè)p失和額外收益的因素。其主要涉及兩方面內(nèi)容：識(shí)別投資銀行外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境；識(shí)別自身經(jīng)營(yíng)管理的運(yùn)作環(huán)境。（2）風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估：實(shí)際上是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化過(guò)程。在風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中，需要廣泛收集各方面的最新資料、行業(yè)動(dòng)態(tài)，要充分應(yīng)用指標(biāo)體系，并力求全面羅列投資銀行各項(xiàng)資產(chǎn)

9、參與分析。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，則主要完成兩件工作：一是預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果；二是分析風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的概率。（3）風(fēng)險(xiǎn)控制：就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和補(bǔ)救，包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)榷喾N方式。（4）風(fēng)險(xiǎn)決策：一般由投資銀行管理者在風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估的基礎(chǔ)上做出，風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)，它是在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和盈利的前提下，投資銀行管理者根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好，先則風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的決策過(guò)程。六、論述題（共16分）為什么說(shuō)分業(yè)經(jīng)營(yíng)是中國(guó)現(xiàn)階段金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇？為什么說(shuō)分業(yè)經(jīng)營(yíng)是

10、中國(guó)現(xiàn)階段金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇？金融的分業(yè)或混業(yè)，本身并沒有優(yōu)劣之分，這也是金融分業(yè)制度能夠產(chǎn)生的原因，一個(gè)國(guó)家或一個(gè)經(jīng)濟(jì)究竟是采用分業(yè)制度還是混業(yè)制度，只是一種特定經(jīng)濟(jì)情況下的利弊權(quán)衡，這種權(quán)衡會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而不斷調(diào)整。我們現(xiàn)在所執(zhí)行的分業(yè)制度，應(yīng)該說(shuō)是與當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的一些現(xiàn)實(shí)條件分不開的。（一）風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制是分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度最主要的原因，也是分業(yè)制度的出發(fā)點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)所在，中國(guó)證券市場(chǎng)僅僅發(fā)展了十年時(shí)間，市場(chǎng)始終處于不成熟狀態(tài)，而

11、二級(jí)市場(chǎng)幾年來(lái)動(dòng)輒百分之幾百的年換手率和年振幅，顯示市場(chǎng)投機(jī)氣氛濃厚，整體風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，防范風(fēng)險(xiǎn)成為了中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，金融風(fēng)險(xiǎn)往往有在不同金融機(jī)構(gòu)之間迅速傳染的傾向，從切斷金融風(fēng)險(xiǎn)傳播鏈條的角度出發(fā)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)所設(shè)置的金融防火墻仍是迄今最直接和有效的辦法。（二）法律環(huán)境滯后與金融業(yè)同時(shí)起步的中國(guó)金融法治建設(shè)一樣處于不成熟期，雖然以《證券法》、《銀行法》、《保險(xiǎn)法》等為代表的金融法律體系框架初步建成，但它們共同

12、具有的粗線條的特點(diǎn)要求一系列的配套法規(guī)加以落實(shí)，而目前的這些配套法規(guī)在完備性和立法質(zhì)量上還亟待提高。在立法滯后的同時(shí)，中國(guó)的司法效率低下已是不爭(zhēng)事實(shí)，司法效率低下直接制約中國(guó)金融業(yè)所處的整體法律環(huán)境。法制環(huán)境是風(fēng)險(xiǎn)控制最重要的制度保證，美國(guó)之所以能夠在60多年后重拾混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策，與其良好的法律環(huán)境和在金融立法領(lǐng)域幾十年的努力是分不開的，中美兩國(guó)在金融法律環(huán)境上的差距，正是兩種金融業(yè)模式選擇的重要原因。（三）監(jiān)管能力不足中國(guó)的金融監(jiān)管采