融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)

1、融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn),經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部 龍濤二00六年十月,目錄,一、融資融券業(yè)務(wù)的重要性二、融資融券法律法規(guī)三、融資融券賬戶體系四、標(biāo)的證券和擔(dān)保物五、融資融券業(yè)務(wù)流程六、融資融券信息技術(shù)系統(tǒng),一、融資融券業(yè)務(wù)的重要性,不考慮指數(shù)期貨業(yè)務(wù)，融資融券業(yè)務(wù)收入占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的25%-50%在國外指數(shù)期貨業(yè)務(wù)收入一般為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的4倍，一般算作金融衍生產(chǎn)品部收入由此可見，指數(shù)期貨業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)今年到明年的主要工作

2、任務(wù)之一,二、融資融券法律法規(guī)（1）,（一）《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》 （二）《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》（三）《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》（四）《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（五）《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（六）《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（七）《融資融券合同必備條款》（八）《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示必備條款》（九）“客戶信用證券賬戶

3、卡”樣式,二、融資融券法律法規(guī)（2）,（一）《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%按對(duì)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 按對(duì)客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備,二、融資融券法律法規(guī)（3）,（二）《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》1、業(yè)務(wù)許可2、業(yè)務(wù)規(guī)則3、債權(quán)擔(dān)保4、權(quán)益處理

4、5、監(jiān)督管理,二、融資融券法律法規(guī)（4）,1、業(yè)務(wù)許可經(jīng)營滿3年，且為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可已制定融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)方案和制度,二、融資融券法律法規(guī)（5）,2、業(yè)務(wù)規(guī)則見后面內(nèi)容3、債權(quán)擔(dān)保向客戶融資融券應(yīng)收一定比例的保證金 保證金可以證券充抵可充抵保證金的證券的種類、折算率，最低維持擔(dān)保比例和客戶補(bǔ)交差額的期限，由證券交易所規(guī)定,二、融資融券法律法規(guī)（6）,4、

5、權(quán)益處理證券公司是客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶中各證券的名義持有人，登記于證券持有人名冊(cè) 證券公司行使對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利，應(yīng)事先征求客戶意見，并按照其意見辦理 證券形式分派投資收益，同時(shí)變更客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用證券賬戶的數(shù)據(jù) 現(xiàn)金形式分派投資收益，同時(shí)變更客滬信用交易擔(dān)保資金賬戶和客戶信用資金賬戶的數(shù)據(jù),二、融資融券法律法規(guī)（7）,5、監(jiān)督管理單只標(biāo)的證券的融資余額/融券余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所

6、可暫停融資買入/融券賣出，融資余額/融券余額降低至20%以下時(shí)，交易所可恢復(fù)融資買入/融券賣出 證券公司應(yīng)在每月結(jié)束后10日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局和交易所報(bào)告融姿融券業(yè)務(wù)情況,二、融資融券法律法規(guī)（8）,前面講解了（一）和（二）《風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》、《管理辦法》（三）至（九）《內(nèi)部控制指引》、《登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》、《深圳實(shí)施細(xì)則》、《上海實(shí)施細(xì)則》、《合同必備條款》、《風(fēng)險(xiǎn)揭示必備條款》和信用證券賬戶卡樣式將在融資融券

7、賬戶體系、標(biāo)的證券和擔(dān)保物、融資融券業(yè)務(wù)流程和融資融券信息技術(shù)系統(tǒng)中詳細(xì)講解,三、融資融券賬戶體系（1）,（一）賬戶體系示意圖,三、融資融券賬戶體系（2）,（一）4組賬戶信用資金/證券賬戶融資/融券專用資金/證券賬戶客戶信用交易擔(dān)保資金/證券賬戶信用交易資金/證券交收賬戶,三、融資融券賬戶體系（3）,（二）3種關(guān)系1、開立關(guān)系（單向黑色箭頭線）2、二級(jí)賬戶關(guān)系（單向紅色箭頭線）（客戶）信用證券/資金賬戶是客戶信用交易擔(dān)保資

8、金/證券賬戶的二級(jí)賬戶3、劃轉(zhuǎn)關(guān)系（雙向綠色箭頭線）給客戶的融券直接劃入（客戶）信用證券賬戶給客戶的融資并不劃入（客戶）信用資金賬戶,四、標(biāo)的證券和擔(dān)保物（1）,（一）標(biāo)的證券1、定義2、范圍（二）擔(dān)保物1、定義2、范圍,四、標(biāo)的證券和擔(dān)保物（2）,（一）標(biāo)的證券1、定義交易所認(rèn)可的作為融資買入或融券賣出的證券2、范圍符合一定規(guī)定的股票證券投資基金債券其他證券,四、標(biāo)的證券和擔(dān)保物（3）,（二）擔(dān)保物1、

9、定義交易所認(rèn)可的可充抵保證金的資金和證券2、范圍與折算率資金：100%深證100指數(shù)成份股：不超過70%非深證100指數(shù)成份股：不超過65%交易所交易型開放式指數(shù)基金：不超過90% 國債：不超過95% 其他上市證券投資基金和債券：不超過80%,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（1）,融資融券業(yè)務(wù)主要包括以下四個(gè)環(huán)節(jié)：（一）交易（二）清算交收（三）會(huì)計(jì)核算（四）實(shí)時(shí)監(jiān)控,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（2）,（一）交

10、易1、開立信用資金/證券賬戶2、申請(qǐng)融資融券3、簽訂《融資融券合同》4、融資買入/融券賣出5、逐日盯市,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（3）,（一）交易6、追加擔(dān)保物7、主動(dòng)平倉8、強(qiáng)制平倉9、融資利息/融券手續(xù)費(fèi)計(jì)算10、歸還融資融券11、存款/取款,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（4）,1、開立信用資金/證券賬戶（1）開立信用資金/證券賬戶前，客戶應(yīng)該在證券公司已經(jīng)開立普通證券賬戶（2）客戶在存管銀行開立信用資金賬戶（3）客

11、戶在證券公司開立信用證券賬戶信用證券賬戶編號(hào)由登記結(jié)算公司提供信用證券賬戶樣式由證券公司印制信用證券賬戶在一個(gè)交易所只能開立一個(gè),五、融資融券業(yè)務(wù)流程（5）,2、申請(qǐng)融資融券（1）客戶填寫《融資融券申請(qǐng)表》（2）營業(yè)部員工對(duì)客戶進(jìn)行盡職調(diào)查（3）營業(yè)部員工對(duì)客戶信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定（4）營業(yè)部經(jīng)理審核客戶資質(zhì)和信用等級(jí)（5）公司總部審核客戶資質(zhì)和信用等級(jí),五、融資融券業(yè)務(wù)流程（6）,3、簽訂《融資融券合同》（1）客戶《融資

12、融券合同》上簽字（2）營業(yè)員工錄入合同要素，如融資/融券額度、期限、利率/手續(xù)費(fèi)率、追加擔(dān)保物方式方法、強(qiáng)制平倉原則順序（3）客戶融資融券額度正式生效,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（7）,4、融資買入/融券賣出融資買入保證金比例＝保證金/（融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格）≥50%融券賣出保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格）×100% ≥50%保證金＝現(xiàn)金+∑（充抵保證金的證券市值×折算

13、率）+∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］＋∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（8）,5、逐日盯市維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和)客戶維持擔(dān)保比例不得低于13

14、0% 客戶維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，客戶應(yīng)在2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（9）,6、追加擔(dān)保物客戶追加擔(dān)保物后維持擔(dān)保比例≥150% 7、主動(dòng)平倉客戶主動(dòng)平倉后的維持擔(dān)保比例（？）8、強(qiáng)制平倉客戶主動(dòng)平倉后的維持擔(dān)保比例（？）強(qiáng)制平倉順序由客戶在《合同》中明示,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（10）,9、融資利息/融券手續(xù)費(fèi)計(jì)算融資利息按實(shí)際使用天數(shù)計(jì)算，預(yù)計(jì)年利率為7-9%融券手續(xù)費(fèi)按實(shí)際使用天數(shù)計(jì)算10、

15、歸還融資融券客戶賣出證券的資金優(yōu)先償還融資客戶必須歸還到期融資融券，不得展期,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（11）,11、存款/取款客戶往信用資金賬戶存款不受限制維持擔(dān)保比例超過300%時(shí)，客戶可從信用資金賬戶中取款（或轉(zhuǎn)出充抵保證金的證券），但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%,五、融資融券業(yè)務(wù)流程（12）,（二）清算交收由存管中心、存管銀行完成（三）財(cái)務(wù)核算由計(jì)劃財(cái)務(wù)部完成（四）實(shí)時(shí)監(jiān)控由稽核監(jiān)察部完成,六、融資融券信息技