流動資產(chǎn)分析實例

1、（二）分析實例我們以甲電子公司和乙電器公司的情況為例對貨幣資產(chǎn)、生息資產(chǎn)、信用資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)的定義，我們將兩公司資產(chǎn)負債表中流動資產(chǎn)諸項歸類合并，便得到兩公司流動資產(chǎn)的組成如下表２所示：表2流動資產(chǎn)的組成┏━━━━━┯━━┯━━━━━━┯━━━━━━┳━━━━━━┯━━━━━━┓┃公司名稱│時間│貨幣資產(chǎn)│生息資產(chǎn)│信用資產(chǎn)│存貨資產(chǎn)┃┠─────┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│12月│金額比例│金額

2、比例│金額比例│金額比例┃┃│31日│(萬元)(%)│(萬元)(%)│(萬元)(%)│(萬元)(%)┃┠─────┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃甲│1998│569714.10││1000624.80│2467961.10┃┃電子公司├──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│1999│1542118.95│3830.47│1217414.95│5339065.63┃┠────

3、─┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃乙│1998│1819257.47││894728.26│451614.27┃┃照明公司├──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│1999│611314.26│1715440.01│1351831.48│608514.12┃└─────┴──┴──────┴──────┴──────┴──────┚從表可知，甲電子公司1998年底的流動資產(chǎn)組成

4、為：貨幣資產(chǎn)為14.10%，信用資產(chǎn)為24.80%，存貨資產(chǎn)為61.10%。而1999年底貨幣資產(chǎn)比例上升為18.95%，信用資產(chǎn)下降為14.95%，存貨資產(chǎn)上升為65.63%。生息資產(chǎn)增加為0.47%。這些變化說明：⒈貨幣資產(chǎn)增加，企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力增強，同時也說明閑置資金增加。⒉信用資產(chǎn)比例下降，說明企業(yè)貨款回收管理良好。⒊存貨資產(chǎn)比例上升，說明企業(yè)產(chǎn)品銷售或生產(chǎn)管理不理想。該公司存貨資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中始終占較大比例，反應(yīng)了企業(yè)對

5、市場銷售的依賴性很強。市場供求情況對企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和獲利能力的影響巨大。再從總量變化來看，甲公司流動資產(chǎn)比上一年增長1倍，而貨幣資產(chǎn)增長近２倍，信用資產(chǎn)增長21.75%，存貨資產(chǎn)增長1.16倍。說明存貨資產(chǎn)增長與流動資產(chǎn)增長基本趨于一致，而貨幣資產(chǎn)增長較快；信用資產(chǎn)相對縮小，企業(yè)貨款回收速度加快。可見企業(yè)的應(yīng)變能力增強，企業(yè)的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有較大改善。而乙照明股份有限公司1998年底的流動資產(chǎn)組成為：貨幣資產(chǎn)57.47%，信用資產(chǎn)28.26

6、%，存貨資產(chǎn)為14.27%。1999年低貨幣資產(chǎn)下降為14.26%，生息資產(chǎn)增長為40.01%，信用資產(chǎn)增長為31.48%，存貨資產(chǎn)仍維持在14.25%的水平。從這些變化說明：⒈貨幣資產(chǎn)比例下降，但生息資產(chǎn)增長很大，占流動資產(chǎn)的40.01%，企業(yè)仍然保持著較強的支付能力和應(yīng)變能力，只是將上一年閑置的貨幣資金變?yōu)樯①Y金。⒈企業(yè)信用資產(chǎn)比上升，說明貨款回收不理想，企業(yè)受第三者的制約增強。⒊存貨資產(chǎn)基本和流動資產(chǎn)總額變化一致，維持了原來水平

7、。說明企業(yè)的銷售和生產(chǎn)管理工作比較穩(wěn)定?？偭靠?，乙照明公司流動資產(chǎn)增長35%，存貨資產(chǎn)同樣增長35%左右，而應(yīng)收帳款增加2.12倍，預(yù)付貨款減少41%，說明企業(yè)的貨款回收工作應(yīng)該加強。但企業(yè)生息資本較多，企業(yè)在短期內(nèi)不會因貨款收不回等原因遇到資金困難。不過與上年相比，信用資產(chǎn)增長過快，其所占流動資產(chǎn)的比例超過了存貨資產(chǎn)。我們將兩公司流動資產(chǎn)的組成加以比較可知：⒈甲電子公司存貨資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的60%左右，而乙公司存貨資產(chǎn)只占14%左右。反

8、映了企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的行業(yè)特點。⒉兩公司的信用資產(chǎn)比例均有較大變化，說明企業(yè)受外界業(yè)務(wù)往來的影響較大。甲公司信用資產(chǎn)比例下降，而乙公司信用資產(chǎn)比例上升?？梢?，購銷政策和合同執(zhí)行情況變化較大，不太穩(wěn)定。⒊甲公司流動資產(chǎn)總額有較大增長，說明在1999年該公司擴大了生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)。同時貨幣資產(chǎn)有較大增長，說明企業(yè)業(yè)務(wù)增加的同時，支付能力提高，財務(wù)狀況也有所改善。但存貨增長比流動資產(chǎn)增長的快，說明應(yīng)注意加強管理和銷售工作。乙公司存貨資產(chǎn)和流動資產(chǎn)同步