流動(dòng)資產(chǎn)分析實(shí)例

1、（二）分析實(shí)例我們以甲電子公司和乙電器公司的情況為例對(duì)貨幣資產(chǎn)、生息資產(chǎn)、信用資產(chǎn)和存貨資產(chǎn)的定義，我們將兩公司資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)諸項(xiàng)歸類(lèi)合并，便得到兩公司流動(dòng)資產(chǎn)的組成如下表２所示：表2流動(dòng)資產(chǎn)的組成┏━━━━━┯━━┯━━━━━━┯━━━━━━┳━━━━━━┯━━━━━━┓┃公司名稱(chēng)│時(shí)間│貨幣資產(chǎn)│生息資產(chǎn)│信用資產(chǎn)│存貨資產(chǎn)┃┠─────┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│12月│金額比例│金額

2、比例│金額比例│金額比例┃┃│31日│(萬(wàn)元)(%)│(萬(wàn)元)(%)│(萬(wàn)元)(%)│(萬(wàn)元)(%)┃┠─────┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃甲│1998│569714.10││1000624.80│2467961.10┃┃電子公司├──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│1999│1542118.95│3830.47│1217414.95│5339065.63┃┠────

3、─┼──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃乙│1998│1819257.47││894728.26│451614.27┃┃照明公司├──┼──────┼──────┼──────┼──────┨┃│1999│611314.26│1715440.01│1351831.48│608514.12┃└─────┴──┴──────┴──────┴──────┴──────┚從表可知，甲電子公司1998年底的流動(dòng)資產(chǎn)組成

4、為：貨幣資產(chǎn)為14.10%，信用資產(chǎn)為24.80%，存貨資產(chǎn)為61.10%。而1999年底貨幣資產(chǎn)比例上升為18.95%，信用資產(chǎn)下降為14.95%，存貨資產(chǎn)上升為65.63%。生息資產(chǎn)增加為0.47%。這些變化說(shuō)明：⒈貨幣資產(chǎn)增加，企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力增強(qiáng)，同時(shí)也說(shuō)明閑置資金增加。⒉信用資產(chǎn)比例下降，說(shuō)明企業(yè)貨款回收管理良好。⒊存貨資產(chǎn)比例上升，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售或生產(chǎn)管理不理想。該公司存貨資產(chǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)中始終占較大比例，反應(yīng)了企業(yè)對(duì)

5、市場(chǎng)銷(xiāo)售的依賴(lài)性很強(qiáng)。市場(chǎng)供求情況對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和獲利能力的影響巨大。再?gòu)目偭孔兓瘉?lái)看，甲公司流動(dòng)資產(chǎn)比上一年增長(zhǎng)1倍，而貨幣資產(chǎn)增長(zhǎng)近２倍，信用資產(chǎn)增長(zhǎng)21.75%，存貨資產(chǎn)增長(zhǎng)1.16倍。說(shuō)明存貨資產(chǎn)增長(zhǎng)與流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)基本趨于一致，而貨幣資產(chǎn)增長(zhǎng)較快；信用資產(chǎn)相對(duì)縮小，企業(yè)貨款回收速度加快?？梢?jiàn)企業(yè)的應(yīng)變能力增強(qiáng)，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有較大改善。而乙照明股份有限公司1998年底的流動(dòng)資產(chǎn)組成為：貨幣資產(chǎn)57.47%，信用資產(chǎn)28.26

6、%，存貨資產(chǎn)為14.27%。1999年低貨幣資產(chǎn)下降為14.26%，生息資產(chǎn)增長(zhǎng)為40.01%，信用資產(chǎn)增長(zhǎng)為31.48%，存貨資產(chǎn)仍維持在14.25%的水平。從這些變化說(shuō)明：⒈貨幣資產(chǎn)比例下降，但生息資產(chǎn)增長(zhǎng)很大，占流動(dòng)資產(chǎn)的40.01%，企業(yè)仍然保持著較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力，只是將上一年閑置的貨幣資金變?yōu)樯①Y金。⒈企業(yè)信用資產(chǎn)比上升，說(shuō)明貨款回收不理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)。⒊存貨資產(chǎn)基本和流動(dòng)資產(chǎn)總額變化一致，維持了原來(lái)水平

7、。說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售和生產(chǎn)管理工作比較穩(wěn)定?？偭靠?，乙照明公司流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)35%，存貨資產(chǎn)同樣增長(zhǎng)35%左右，而應(yīng)收帳款增加2.12倍，預(yù)付貨款減少41%，說(shuō)明企業(yè)的貨款回收工作應(yīng)該加強(qiáng)。但企業(yè)生息資本較多，企業(yè)在短期內(nèi)不會(huì)因貨款收不回等原因遇到資金困難。不過(guò)與上年相比，信用資產(chǎn)增長(zhǎng)過(guò)快，其所占流動(dòng)資產(chǎn)的比例超過(guò)了存貨資產(chǎn)。我們將兩公司流動(dòng)資產(chǎn)的組成加以比較可知：⒈甲電子公司存貨資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)的60%左右，而乙公司存貨資產(chǎn)只占14%左右。反

8、映了企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)的行業(yè)特點(diǎn)。⒉兩公司的信用資產(chǎn)比例均有較大變化，說(shuō)明企業(yè)受外界業(yè)務(wù)往來(lái)的影響較大。甲公司信用資產(chǎn)比例下降，而乙公司信用資產(chǎn)比例上升?？梢?jiàn)，購(gòu)銷(xiāo)政策和合同執(zhí)行情況變化較大，不太穩(wěn)定。⒊甲公司流動(dòng)資產(chǎn)總額有較大增長(zhǎng)，說(shuō)明在1999年該公司擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。同時(shí)貨幣資產(chǎn)有較大增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)業(yè)務(wù)增加的同時(shí)，支付能力提高，財(cái)務(wù)狀況也有所改善。但存貨增長(zhǎng)比流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)的快，說(shuō)明應(yīng)注意加強(qiáng)管理和銷(xiāo)售工作。乙公司存貨資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)同步