時(shí)間價(jià)值觀下財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的修正

1、陰窯82窯財(cái)會(huì)月刊淵綜合冤援的（或含有期初的）存貨。在變動(dòng)成本法下本期發(fā)生的固定性制造費(fèi)用均在本期一次性扣除；在完全成本法下固定性制造費(fèi)用是按本期生產(chǎn)存貨的數(shù)量進(jìn)行分?jǐn)偟?，因此需要考慮期初存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用和期末存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用。當(dāng)期初存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用與期末存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用相同時(shí)，可以認(rèn)為本期生產(chǎn)等于本期銷(xiāo)售，兩種方法下的利潤(rùn)相同。當(dāng)期初存貨成本中含有的固定性制造費(fèi)用大于期末存貨成本

2、中含有的固定性制造費(fèi)用，即在完全成本法下本期隨產(chǎn)品銷(xiāo)售而結(jié)轉(zhuǎn)的固定性制造費(fèi)用大于本期生產(chǎn)所發(fā)生的固定性制造費(fèi)用，從而使完全成本法下的成本高于變動(dòng)成本法下的成本，這會(huì)導(dǎo)致變動(dòng)成本法下的利潤(rùn)大于完全成本法下的利潤(rùn)。利潤(rùn)差額越期末存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用原期初存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用。4.第四種情況。期初存貨等于期末存貨，本期生產(chǎn)等于本期銷(xiāo)售。同第一種情況。三、結(jié)論通過(guò)上述分析可知，變動(dòng)成本法下和完全成本法下的利潤(rùn)如果存在差異，應(yīng)該與

3、期初、期末存貨成本中所含有的固定性制造費(fèi)用有關(guān)，從而降低了分析難度，使該知識(shí)點(diǎn)變得簡(jiǎn)單易懂。主要參考文獻(xiàn)員援孫茂竹袁文光偉袁楊萬(wàn)貴援管理會(huì)計(jì)學(xué)援北京院中國(guó)人民大學(xué)出版社袁圓園園遠(yuǎn)2援吳大軍援管理會(huì)計(jì)援北京院中央廣播電視大學(xué)出版社袁員怨怨怨條件期初存貨越期末存貨越園本期生產(chǎn)越本期銷(xiāo)售變動(dòng)成本法下的利潤(rùn)越完全成本法下的利潤(rùn)園第二種情況期初存貨越園本期生產(chǎn)越本期銷(xiāo)售垣期末存貨變動(dòng)成本法下的利潤(rùn)約完全成本法下的利潤(rùn)完全成本法下期末存貨數(shù)量伊單位

4、固定性制造費(fèi)用第三種情況期初存貨不為零期初存貨垣本期生產(chǎn)越期末存貨垣本期銷(xiāo)售變動(dòng)成本法下的利潤(rùn)屹完全成本法下的利潤(rùn)期末存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用原期初存貨數(shù)量伊單位固定性制造費(fèi)用第四種情況期初存貨越期末存貨本期生產(chǎn)越本期銷(xiāo)售變動(dòng)成本法下的利潤(rùn)越完全成本法下的利潤(rùn)園第一種情況結(jié)論利潤(rùn)差額表猿現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)值管理，財(cái)務(wù)分析作為財(cái)務(wù)管理的一個(gè)方面，也應(yīng)當(dāng)重視風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值因素。財(cái)務(wù)分析由分析模型和數(shù)據(jù)兩部分組成其質(zhì)量函數(shù)

5、可以表示為：F（分析質(zhì)量）=g（分析模型）伊h（數(shù)據(jù)）。財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)包含未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際價(jià)值等信息，由于財(cái)務(wù)分析自身不創(chuàng)造原始數(shù)據(jù)，必須依靠財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)，故財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量會(huì)制約財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的缺陷現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析的原始數(shù)據(jù)來(lái)源于財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表自身的質(zhì)量會(huì)影響財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。改進(jìn)數(shù)據(jù)的第一層次要求提高財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量。財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的提高可以通過(guò)加強(qiáng)會(huì)計(jì)系統(tǒng)來(lái)達(dá)成。但即使是財(cái)務(wù)報(bào)表自身的質(zhì)量問(wèn)題消除了

6、，由于數(shù)據(jù)自身的缺陷也會(huì)限制財(cái)務(wù)分析的有效性。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的缺陷主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.按照資產(chǎn)和負(fù)債的定義而確認(rèn)計(jì)量的會(huì)計(jì)科目的數(shù)額不具有統(tǒng)一性。資產(chǎn)和負(fù)債的定義表明資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量口徑不一致，前者是面向過(guò)去的概念，體現(xiàn)過(guò)去的價(jià)值；后者是面向未來(lái)的定義，表明將來(lái)的價(jià)值。另外，非貨幣性資產(chǎn)是按照歷史成本入賬，貨幣性資產(chǎn)是按照現(xiàn)行市價(jià)或現(xiàn)值入賬，這使資產(chǎn)負(fù)債表中的計(jì)量屬性不具一致性。由于數(shù)據(jù)口徑不一致，故在此基礎(chǔ)上做出的財(cái)務(wù)分析可比性

7、不強(qiáng)。2.按照科目余額用簡(jiǎn)單加減方法計(jì)算填列的資產(chǎn)、負(fù)債【摘要】本文基于時(shí)間價(jià)值觀念，從數(shù)據(jù)的角度來(lái)探討如何改進(jìn)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，提出了用時(shí)間價(jià)值來(lái)修正財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的思路，把會(huì)計(jì)信息、數(shù)據(jù)加工、財(cái)務(wù)分析融為一體，從而提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。【關(guān)鍵詞】數(shù)據(jù)時(shí)間價(jià)值改進(jìn)時(shí)間價(jià)值觀下財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的修正援財(cái)會(huì)月刊淵綜合冤窯83窯陰及所有者權(quán)益的各項(xiàng)目數(shù)額未考慮時(shí)間價(jià)值，未能更確切地反映企業(yè)各項(xiàng)目的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債要在未來(lái)實(shí)現(xiàn)物資流

8、與現(xiàn)金流之間的價(jià)值轉(zhuǎn)換。未來(lái)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，等量貨幣的價(jià)值在現(xiàn)在和未來(lái)是不同的。因此，基于資產(chǎn)負(fù)債表的財(cái)務(wù)指標(biāo)不能真實(shí)揭示企業(yè)的未來(lái)狀況，從而影響財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。3.現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表是在以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)中生成的，沒(méi)有考慮物價(jià)變動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)科目?jī)r(jià)值的影響。在通貨膨脹的情況下，物價(jià)發(fā)生明顯變化，資產(chǎn)負(fù)債表的可比性、相關(guān)性下降，不能有效反映資本的保全狀況，財(cái)務(wù)報(bào)表也難以真實(shí)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)分析的作用

9、在此時(shí)會(huì)受到影響。二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的修正針對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的缺陷，筆者引入時(shí)間價(jià)值方法來(lái)改進(jìn)現(xiàn)行分析數(shù)據(jù)所包含的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值信息不足的狀況，即改進(jìn)數(shù)據(jù)的第二層次的要求：加工數(shù)據(jù)。會(huì)計(jì)要素的價(jià)值是其未來(lái)收支金額的現(xiàn)值之和?？颇坑囝~的價(jià)值可按照公式pv=移bv（1k）確認(rèn)，其中：pv表示科目的現(xiàn)值，bv表示未來(lái)確定的現(xiàn)金流量，k表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率，n表示變現(xiàn)期限。1.未來(lái)確定的現(xiàn)金流量。要計(jì)算出每個(gè)科目的價(jià)值首先需要確定bv。對(duì)于各資產(chǎn)

10、和負(fù)債科目，雖然在未來(lái)金額是變化的，但是預(yù)期的變現(xiàn)值（確定的金額部分）在企業(yè)范圍內(nèi)是可以估計(jì)的。由于資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值或可收回金額的波動(dòng)性，以及債務(wù)償還中出現(xiàn)的異常，現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度采用了謹(jǐn)慎性原則，故在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下各要素的科目余額在一定程度上反映了未來(lái)確定的收支金額。同時(shí)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中承受了各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)將通過(guò)利潤(rùn)總額來(lái)反映，但其時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)可由資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)反映。另外，企業(yè)的所有者權(quán)益在企業(yè)存續(xù)期間是一種永久性的項(xiàng)目，其價(jià)值由總

11、資產(chǎn)與總負(fù)債的價(jià)值差核算，是一個(gè)被決定的差額，用原余額數(shù)據(jù)反映其價(jià)值。由于股權(quán)投資對(duì)應(yīng)其他企業(yè)的所有者權(quán)益，故股權(quán)投資的價(jià)值可以作為所有者權(quán)益的借方反映而采用原余額揭示。2.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率k是應(yīng)用收益思想進(jìn)行價(jià)值計(jì)量的重要參數(shù)其選擇合理與否對(duì)評(píng)估結(jié)果有著極大的影響。由于資產(chǎn)負(fù)債表反映的科目余額在一定程度上是真實(shí)、可靠的，即可認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金變化量，所以k用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率代替是合適的，此時(shí)貼現(xiàn)的現(xiàn)值之和能反映各科目的價(jià)值。在現(xiàn)階段國(guó)

12、債的利率是比較穩(wěn)定的，k用同期國(guó)債的利率代替是可行的。k的取值與n的大小有關(guān)，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)n1（年）時(shí)用長(zhǎng)期國(guó)債的利率代替。由于國(guó)債利率本身考慮了通貨膨脹的因素，所以調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表有利于減少通貨膨脹的不利影響，能更好地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)價(jià)值狀況。3.變現(xiàn)期限。負(fù)債的期限是指從資產(chǎn)負(fù)債表日到債務(wù)約定償還日。資產(chǎn)的變現(xiàn)期限有三種情況：第一類(lèi)是直接表現(xiàn)為現(xiàn)金的科目，它們本身是現(xiàn)值，n=0；第二類(lèi)是表現(xiàn)為將來(lái)要變現(xiàn)的確定數(shù)額的科目，n的大小取決于

13、資產(chǎn)負(fù)債表日到收款日的長(zhǎng)短；第三類(lèi)是將要在生產(chǎn)中消耗并通過(guò)收入補(bǔ)償?shù)目颇?，它們的消耗被?jì)入成本和費(fèi)用，通過(guò)收益進(jìn)行補(bǔ)償，即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流。對(duì)于這類(lèi)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，采取價(jià)值流轉(zhuǎn)模式進(jìn)行處理，即各項(xiàng)目的價(jià)值會(huì)在以后的會(huì)計(jì)期間得到貨幣收益補(bǔ)償，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入。具體是指一批存貨會(huì)在以后被消耗完，每年的消耗量是可以確定的，即每年的現(xiàn)金流是確定的，n按消耗的年限取值。4.資產(chǎn)和負(fù)債科目的現(xiàn)值計(jì)算。對(duì)于一次性科目，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等科目的價(jià)值用公式pv

14、=bv（1k）計(jì)算其資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)值，其中：bv是原報(bào)表反映的科目余額，n是資產(chǎn)負(fù)債表日到變現(xiàn)日的時(shí)間，k是國(guó)債的利率。對(duì)于分次變現(xiàn)的科目，如固定資產(chǎn)的分期折舊、無(wú)形資產(chǎn)的分期攤銷(xiāo)、長(zhǎng)期負(fù)債的分期償還等科目的價(jià)值用公式pv=bv1（1k）bv2（1k）…bvn（1k），其中：bvi（i=1，2，3，…，n）表示每期攤銷(xiāo)、折舊或償還的數(shù)額，n是資產(chǎn)負(fù)債表日到變現(xiàn)日的時(shí)間，k是國(guó)債的利率。三、修正財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的重大意義1.企業(yè)的價(jià)值增加不僅

15、可以通過(guò)增加利潤(rùn)來(lái)提高，而且能通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債管理來(lái)創(chuàng)造價(jià)值。應(yīng)收賬款的價(jià)值=原應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值（bv）（1k），可以通過(guò)減少收款期限n來(lái)加速價(jià)值流入而增加企業(yè)的價(jià)值，即通常所講的應(yīng)收賬款的管理政策。同理，應(yīng)付賬款的價(jià)值=原應(yīng)付賬款的賬面價(jià)值（bv）（1k），可以通過(guò)延長(zhǎng)付款期限n來(lái)減少價(jià)值流出而增加企業(yè)的價(jià)值，即通常所講的應(yīng)付賬款的管理政策。其他的科目也有同樣的管理效應(yīng)，這些在一定程度上闡明了加速資金周轉(zhuǎn)為什么能增加企業(yè)價(jià)值的原因。2

16、.考慮時(shí)間價(jià)值后的數(shù)據(jù)具有更強(qiáng)的實(shí)用性，反映企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)價(jià)值狀況。企業(yè)價(jià)值和單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值不一樣，單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值之和不一定等于企業(yè)價(jià)值。企業(yè)價(jià)值通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由利潤(rùn)表反映價(jià)值的增加，從動(dòng)態(tài)過(guò)程來(lái)揭示企業(yè)價(jià)值的變化，著重于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值可以由資產(chǎn)負(fù)債表通過(guò)貼現(xiàn)來(lái)反映，從靜態(tài)的角度來(lái)揭示資產(chǎn)價(jià)值的構(gòu)成，著重于時(shí)間價(jià)值。3.改進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債表可以對(duì)價(jià)值的變化進(jìn)行分析。若用B表示總資產(chǎn)的價(jià)值，吟B表示價(jià)值變化量，吟BB表示價(jià)值增長(zhǎng)率，則可以用

17、這些數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。吟B的正負(fù)揭示企業(yè)是否保值，吟B的大小揭示變化的幅度，吟BB表示企業(yè)增值的程度，這些指標(biāo)可以在財(cái)務(wù)分析中加以應(yīng)用，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的信息量，增加了新的財(cái)務(wù)分析模型。4.改進(jìn)數(shù)據(jù)用于財(cái)務(wù)分析，統(tǒng)一了計(jì)量口徑，增加了分析指標(biāo)的可比性。本文注重?cái)?shù)據(jù)的修正，使得數(shù)據(jù)的缺陷得到一定的糾正，增加了數(shù)據(jù)包含的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值信息，但是并沒(méi)有提出對(duì)財(cái)務(wù)分析模型的改進(jìn)，此乃不足。主要參考文獻(xiàn)員援李孝林袁孫芳城袁鄧騰江等.會(huì)計(jì)基本理論比較.上海