一種基于時間序列的隱含二叉樹權證定價研究.pdf

1、一種基于時間序列的隱含二叉樹權證一 定 價研究 一— 以中國市場為例W a rra n tP riein g B a sedo nT im eS eries- 介 k ea nE x a m P lea sC h in aM a r玩 t學位 申請人:年 級 :學 科 專 業(yè) :研 究 方 : 向;指 導 教 師:定 稿 時 間:2 0 0 72 0 0 9 年 12一種基于時間序列的隱含二叉樹權證定價研究— 以中國市場為例與B LA

2、CK 一 SCH O LE S 模型以 及二叉樹模型相比較， 基于時間 序列的隱含二叉樹的 結 果 誤差 率 更小 ， 具 有 相 對 優(yōu) 勢; 在考 慮了 投贊 者的 期 望的 風險中 性 概率下的計算結果更有現(xiàn)實意義; 論文簡化了隱含二叉樹的求解過程，將眾多未知數(shù)的方程組轉換為可以依次計算出的未知數(shù)，為這種方式在現(xiàn)實中的使用提供了可能性。實證結果表明，此模型的結果總體誤差較小，但價值波動較大 。 一 二 一關鍵詞: 權證定價 風險中