商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信用風險評價.pdf

1、2002年到2007年，全球經濟出現空前的高速增長，作為全球經濟引擎的美國經濟更是迅猛地發(fā)展，與之相伴的是美國房地產市場的快速發(fā)展，房地產價格持續(xù)以兩位數的速度增長。房地產商為了獲得更多利潤，以各種條件不斷吸引各類人群加入購房大軍，包括中低收入者，美國房貸機構也以較高的利息作為條件給這部分信用狀況較差、收入不穩(wěn)定的購房者貸款，并給出了低首付和最初兩年低月供的優(yōu)惠條件，這就是美國的次級貸款。為了分享房價迅速上漲帶來的利潤，美國金融機構想盡

2、辦法，創(chuàng)造了一系列圍繞次級貸款的金融衍生品，并被各國金融機構爭相購買。然而，當時間走到2006年年底，風光了整整5年的美國房地產從頂峰重重地摔了下來，房價快速下跌，很多次級貸款都面臨著還貸的危機，與之相關的一系列金融衍生品的價格也快速下跌，在房地產商、房貸機構遭到重創(chuàng)的同時，大量持有這些衍生金融產品的機構也損失重大。 美國次貸危機直接導致了全球范圍內的金融危機爆發(fā)，雖然美國次級貸款是針對個人的住房按揭貸款，但是由于大量貸款發(fā)放給

3、信用狀況較差、收入不穩(wěn)定甚至沒有還款能力的購房者，在房價下跌的情況下導致了美國信用體系崩塌，進而造成了金融危機爆發(fā)。受次貸危機影響，從2007年10月到2008年9月，已有14家美國銀行倒閉。同時，由于美國次貸危機的多米諾骨牌效應，金融危機瞬間波及到了全球各個國家。國際貨幣基金組織(IMF)2008年10月7日發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》顯示，全球金融業(yè)將因為次貸危機而損失1.4萬億美元，相當于損失了7個工商銀行，IMF還警告說，全球經濟

4、將步入整體性衰退的時期。由此可以看出，一個國家商業(yè)銀行貸款資金的安全對整個國家乃至全球的金融穩(wěn)定都起著決定性的作用。 除了對金融市場的影響，美國金融危機正在逐漸蔓延到實體經濟。我國受到次貸危機直接影響導致的損失相對較小，但是實體經濟卻受到了嚴重地打擊。中國的經濟發(fā)展模式是通過出口拉動投資，進而拉動消費，最后拉動需求。金融危機給中國帶來的最直接影響就是出口下降帶來的投資和服務業(yè)等萎縮。中國目前正處于高儲蓄狀態(tài)中，外部需求增長成為國

5、內經濟發(fā)展的重要動力，國內經濟對外貿的依存度較高。受金融危機影響，歐美消費者的購買力大大下降，而中國的出口商品主要銷往歐美市場，由于對國際市場的過分依賴，我國東部地區(qū)大量中小企業(yè)陷入了財務困境，產品無法銷售的同時，外國的賬款還無法收回，出現了大面積倒閉的現象。雖然中國政府已經采取了一系列政策，例如放松對中小企業(yè)的貸款額度，提高了部分紡織品的出口退稅率，多次下調存貸款利率等，但隨著全球金融危機的進一步蔓延，中國的出口商將迎接來自海外的新一

6、輪打擊。而中小企業(yè)財務困境將直接影響到銀行資產質量，導致銀行的不良貸款率上升。據《21世紀經濟報道》報道稱(2008年8月22日)，11月15日前后，珠三角各地法人銀行機構陸續(xù)接到了央行調查企業(yè)貸款現狀的緊急通知。由此可以看出，受金融危機影響，珠三角地區(qū)大量企業(yè)倒閉，已經影響到了商業(yè)銀行貸款資金的安全。 另一方面，隨著我國經濟體制改革的不斷深入和私營經濟的迅猛發(fā)展，我國以多種所有制形式為特征的中小企業(yè)迅猛發(fā)展，截止到2007年6

7、月底，我國中小企業(yè)數已達到4200多萬戶，占全國企業(yè)總數的99.8％；中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的60％左右，上繳稅收約為國家稅收總額的53％，生產的商品占社會銷售額的58.9％，商品進出口額占68％左右；全國75％左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位也是由中小企業(yè)提供的；而且，中小企業(yè)還是我國技術創(chuàng)新的生力軍，我國66％的發(fā)明專利、82％以上的新產品開發(fā)，都是由中小企業(yè)完成的，中小企業(yè)在中國的經濟發(fā)展中扮演起越來越重要的角色，對

8、國民經濟的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，對社會的安定團結，對創(chuàng)造就業(yè)機會、推動技術創(chuàng)新、加快市場化進程都發(fā)揮著日趨重要的作用。從我國中小企業(yè)目前的發(fā)展狀況看，融資難己成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一，而中小企業(yè)融資難的一個根本原因就在于中小企業(yè)的信用狀況問題。一方面，相對于大企業(yè)而言，中小企業(yè)的資產數量少、質量差，信用狀況相對較差，商業(yè)銀行出于資金安全性的考慮不愿意向中小企業(yè)貸款；另一方面，由于商業(yè)銀行目前執(zhí)行的企業(yè)信用等級評定標準都是基于國

9、有大型企業(yè)的特點制定的，在一定程度上也造成中小企業(yè)信用等級被低估的問題，從而進一步加劇了中小企業(yè)融資難的問題。在全球金融危機的背景下，沿海地區(qū)中小企業(yè)經營困難甚至倒閉已經導致大量人員失業(yè)，特別是從事技術含量較低的工作的農民工，僅四川省，截至2008年11月18日，受金融危機的影響，企業(yè)倒閉或減員導致返鄉(xiāng)的農民工已達28萬余人。同時，今年的大學畢業(yè)生就業(yè)形勢也相當嚴峻，很多企業(yè)都削減或者取消了校園招聘計劃，來參加學校雙選會的單位比往年大幅

10、縮減了，甚至很多高校取消了畢業(yè)生就業(yè)雙選會。中小企業(yè)的發(fā)展狀況對我國經濟各方面的影響都是巨大的。 要盡量降低金融危機對我國實體經濟地沖擊，保持經濟平穩(wěn)較快地發(fā)展，保障社會的穩(wěn)定和諧，就要大力扶持中小企業(yè)，幫助中小企業(yè)應對金融危機，給中小企業(yè)提供較好的發(fā)展環(huán)境。在這種情況下，商業(yè)銀行應該加大給中小企業(yè)貸款的力度，盡可能給有實力，有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)發(fā)放貸款，提供充足的資金保證中小企業(yè)快速穩(wěn)定地發(fā)展。同時，商業(yè)銀行又必須保證貸款資金

11、的安全，避免由于中小企業(yè)出現經營困難導致貸款資金發(fā)生損失。因此，需要制定一套適用于中小企業(yè)的信用評價體系及評價方法，全面、客觀地評價中小企業(yè)信用狀況，控制中小企業(yè)貸款給商業(yè)銀行帶來的信用風險。完善的信用評價體系是全國乃至全世界經濟健康運行的基本保證，只有建立了完善的信用評價體系，才能既保障銀行貸款資金的安全，又能更有效地選擇出經營狀況良好，發(fā)展?jié)摿^大的中小企業(yè)給予貸款，保障我國經濟能在全球金融危機的背景下保持平穩(wěn)較快地發(fā)展。

12、本文研究的目的在于探索一套較為完善的商業(yè)銀行評價中小企業(yè)信用風險的指標體系及方法，使商業(yè)銀行能有效地控制中小企業(yè)貸款給其帶來的信用風險的同時，加大對中小企業(yè)的扶持力度，促進我國經濟快速平穩(wěn)地發(fā)展，保障社會的安定和諧。各章節(jié)的主要內容與觀點如下： 第一章介紹了研究背景及意義，指出本文的研究思路、內容以及創(chuàng)新之處。美國的金融危機讓信用安全再次受到人們的廣泛關注。受美國金融危機的影響，我國的實體經濟遭到了嚴重地打擊，大量中小企業(yè)面臨財

13、務困境，進而影響了我國的經濟發(fā)展及社會安定。為了促進我國的經濟保持快速平穩(wěn)的發(fā)展，商業(yè)銀行應該大力支持中小企業(yè)，同時又要保障其貸款資金的安全。因此，應該制度一套完善的適用于中小企業(yè)的信用風險評價體系及評價方法。 第二章對商業(yè)銀行信用風險管理的研究現狀進行總結回顧，分析了已有研究方法的特點及不足，在此基礎上找到本文的突破口，確定研究方法。 第三章總結了我國商業(yè)銀行對貸款企業(yè)進行信用風險管理的現狀、采用的方法及存在的問題。以

14、中國建設銀行的貸款企業(yè)信用評級指標體系為例，說明了我國商業(yè)銀行在對中小企業(yè)進行信用評級時指標體系以及評價方法上的不足。目前，我國主要采用信用評級的方法對中小企業(yè)進行信用風險評價，主要存在評級指標的選擇、主觀性、未明確區(qū)分大企業(yè)和中小企業(yè)等方面的問題。 第四章是中小企業(yè)信用評價體系優(yōu)化設計及評價方法選擇。通過對我國中小企業(yè)的特征進行分析，在我國商業(yè)銀行對企業(yè)進行信用評級采用的指標體系基礎上，構建了適合中小企業(yè)的評價指標體系，并分析

15、選擇了Logit模型與因子分析相結合的方法來構建商業(yè)銀行對中小企業(yè)信用風險評價模型。 第五章基于Logit模型對中小企業(yè)進行信用評價的實現，選擇了向成都市農村信用社提出貸款申請的100家工業(yè)中小企業(yè)的數據，應用因子分析和Logistic回歸，建立了中小企業(yè)信用評價模型。又選用另外35家工業(yè)中小企業(yè)的數據對模型進行了檢驗。檢驗結果表明本文建立的Logit模型在識別中小企業(yè)是否存在較大的違約風險上正判率較高，達到91.4％。說明該模