經(jīng)營風(fēng)險、現(xiàn)金流與審計收費：來自中國的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、本文研究了在我國特殊的經(jīng)濟環(huán)境與制度背景下，客戶經(jīng)營風(fēng)險對會計師事務(wù)所審計收費的影響。 本文首先在對相關(guān)文獻(xiàn)進行系統(tǒng)回顧的基礎(chǔ)上，從委托-代理理論、信號顯示理論和保險理論出發(fā)分析了客戶的經(jīng)營風(fēng)險通過影響事務(wù)所審計風(fēng)險，進而影響事務(wù)所審計定價的作用機理，以及客戶的預(yù)算軟約束、會計師事務(wù)所規(guī)模對二者關(guān)系的調(diào)整，并在此基礎(chǔ)上提出了本文的假說。 其次，本文以我國證券市場2005-2007年間2748個上市公司為樣本對客戶經(jīng)營風(fēng)險

2、與會計師事務(wù)所審計定價的關(guān)系進行了實證檢驗，實證研究結(jié)果和我們的理論預(yù)測相一致。我們發(fā)現(xiàn)，事務(wù)所的審計收費與上市公司的經(jīng)營風(fēng)險呈顯著正相關(guān)。同時，當(dāng)客戶的最終控制人為國有企業(yè)，或客戶位于市場化指數(shù)較低（即政府干預(yù)程度較高）的地區(qū)和政府財政赤字比較嚴(yán)重的地區(qū)（企業(yè)所要承擔(dān)的政策性負(fù)擔(dān)比較大）時，由于預(yù)算軟約束程度比較高，在相同現(xiàn)金流狀況下的經(jīng)營風(fēng)險也相應(yīng)較小，審計收費較低；四大會計師事務(wù)所較非四大對客戶的經(jīng)營風(fēng)險更加敏感，事務(wù)所的審計收費