論文：個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)管理

1、第 1 頁(yè) 共 3 頁(yè) 淺談個(gè)人證券投資風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范 淺談個(gè)人證券投資風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，這是證券市場(chǎng)中每一位投資者都耳熟能詳?shù)脑?，也道明了投資和風(fēng)險(xiǎn)的密切關(guān)系。每一位投資者最關(guān)心的就是如何使在投資盡可能的避免風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的收益。那么，這就有必要了解個(gè)人投資中面臨的風(fēng)險(xiǎn)及成因有哪些，這樣才能更好的去應(yīng)對(duì)防范風(fēng)險(xiǎn)。一、證券投資風(fēng)險(xiǎn)的概念 一、證券投資風(fēng)險(xiǎn)的概念證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指證券投資收入或本

2、金的可能損失，或者預(yù)期收益不能達(dá)到，或是指或是指現(xiàn)在投入一定數(shù)額的本金在將來收益大小的不確定性或未知性。二、個(gè)人證券投資的風(fēng)險(xiǎn)及成因 二、個(gè)人證券投資的風(fēng)險(xiǎn)及成因 （一） （一） 、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)1、貨幣購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) 貨幣購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。其原因是貨幣資金供求量增長(zhǎng)過猛，造成貨幣貶值，出現(xiàn)通貨膨脹，證劵的價(jià)格也隨之發(fā)生變動(dòng)，使投資者手中的錢也相應(yīng)的貶值，影響投資者的收益。2、利率風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，市場(chǎng)利率

3、的波動(dòng)所導(dǎo)致的證劵投資報(bào)酬的潛在變動(dòng)。利率是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程的一個(gè)重要杠桿，它的變動(dòng)會(huì)給股票市場(chǎng)帶來明顯的影響，一般來說，銀行利率上升，股票的價(jià)格下跌，反之亦然。3、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)， 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)政策的變化，經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)因素的變化，給股票投資者可能帶來的意外收益或損失。（二） （二） 、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)1、違約風(fēng)險(xiǎn)， 、違約風(fēng)險(xiǎn)，又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，主要針對(duì)債券而言。導(dǎo)致的原因有證券發(fā)行者因?yàn)樨?cái)務(wù)狀況不佳，不能履行對(duì)其

4、債務(wù)所承擔(dān)的義務(wù)，無(wú)法按時(shí)向證券持有人支付利息和本金，這時(shí)投資者就有遭受損失的可能性。2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資者面臨的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)就是公司決策人員與管理人員在經(jīng)營(yíng)管理過程中出現(xiàn)失誤導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而使投資者的預(yù)期收益下降的可能。來源一是公司項(xiàng)目投資決策失誤，未對(duì)投資項(xiàng)目作可行性分析，出現(xiàn)資金短缺時(shí)投資者的資金可能被公司挪用；二是不注意市場(chǎng)調(diào)查，滿足于目前的利潤(rùn)水平和經(jīng)濟(jì)效益；另外，外部因素是公司以外的客觀因素，如政府產(chǎn)業(yè)政策

5、的調(diào)整等都會(huì)有威脅公司營(yíng)利水平的可能，從而也對(duì)投資者的收益造成威脅。第 3 頁(yè) 共 3 頁(yè) 相反，市場(chǎng)利率高，股票價(jià)格低。因此，利率上升而造成股市資金轉(zhuǎn)向銀行存款，引起股市見頂回落時(shí)，應(yīng)拋出股票，轉(zhuǎn)向銀行儲(chǔ)蓄。股民還可以選擇適合的投資組合來分散投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者要根據(jù)自己的實(shí)際情況和需要，密切關(guān)注市場(chǎng)利率變動(dòng)情況，以及股市價(jià)格變動(dòng)情況，來決定自己的投資選擇，配成投資組合，不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。同時(shí)，證券投資中的

6、期限要分散，期限長(zhǎng)，收益高，但風(fēng)險(xiǎn)也大，期限小，收益低，但風(fēng)險(xiǎn)也低。投資者要合理的根據(jù)自身情況選擇合理的投資方式。（四）、加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握有關(guān)證券基本知識(shí)和操作技能 （四）、加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握有關(guān)證券基本知識(shí)和操作技能個(gè)人股票投資者要充分認(rèn)識(shí)到學(xué)習(xí)和掌握相關(guān)證券專業(yè)知識(shí)對(duì)于指導(dǎo)股市投資的重要作用;應(yīng)當(dāng)全面、系統(tǒng)地學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)理論、投資管理以及相關(guān)法律等多方面的知識(shí)，掌握股市基本分析技能和技術(shù)分析技能。同時(shí)，更應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)高效投資的理論和知識(shí)，了解收益

7、與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系，學(xué)會(huì)組成正確的投資組合，掌握控制風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù);不斷提高自己投資的技術(shù)技能，更多地依靠知識(shí)、研究分析和投資技巧去獲取投資收益。（五） （五） 、選擇一家信譽(yù)好的證券公司的營(yíng)業(yè)部 、選擇一家信譽(yù)好的證券公司的營(yíng)業(yè)部投資者買賣股票等必須通過證券公司下屬營(yíng)業(yè)部進(jìn)行，因此，證券公司及其營(yíng)業(yè)部管理和服務(wù)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到投資者交易的效率和安全性。根據(jù)國(guó)家規(guī)定，證券公司及其證券營(yíng)業(yè)部的設(shè)立要經(jīng)過主管部門的批準(zhǔn)。投資者在確定其合法性后

8、，可再依據(jù)其他客觀標(biāo)準(zhǔn)來選擇令自己放心投資的證券營(yíng)業(yè)部。主要考慮公司的規(guī)模，信譽(yù)，服務(wù)質(zhì)量，等等。股票市場(chǎng)是一個(gè)充滿不確定性的市場(chǎng)，“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”，股市的風(fēng)險(xiǎn)是難以避免的。冒一定風(fēng)險(xiǎn)才能帶來一定的收益，這是股市的魅力所在。但是，作為個(gè)人投資者應(yīng)設(shè)法弄清股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因，避免去冒不必要的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避可以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。防范股市風(fēng)險(xiǎn)的基本方法就在于監(jiān)管層應(yīng)努力完善股票市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，個(gè)人投資者應(yīng)較為準(zhǔn)確地判斷大盤趨勢(shì)，確定全局觀