論文：個人投資風險管理

1、第 1 頁 共 3 頁 淺談個人證券投資風險的成因及防范 淺談個人證券投資風險的成因及防范入市有風險，投資需謹慎，這是證券市場中每一位投資者都耳熟能詳?shù)脑?，也道明了投資和風險的密切關(guān)系。每一位投資者最關(guān)心的就是如何使在投資盡可能的避免風險，獲得最大的收益。那么，這就有必要了解個人投資中面臨的風險及成因有哪些，這樣才能更好的去應(yīng)對防范風險。一、證券投資風險的概念 一、證券投資風險的概念證券投資風險是指證券投資收入或本

2、金的可能損失，或者預期收益不能達到，或是指或是指現(xiàn)在投入一定數(shù)額的本金在將來收益大小的不確定性或未知性。二、個人證券投資的風險及成因 二、個人證券投資的風險及成因 （一） （一） 、系統(tǒng)風險 、系統(tǒng)風險1、貨幣購買力風險 貨幣購買力風險，又稱通貨膨脹風險。其原因是貨幣資金供求量增長過猛，造成貨幣貶值，出現(xiàn)通貨膨脹，證劵的價格也隨之發(fā)生變動，使投資者手中的錢也相應(yīng)的貶值，影響投資者的收益。2、利率風險 利率風險，市場是瞬息萬變的，市場利率

3、的波動所導致的證劵投資報酬的潛在變動。利率是經(jīng)濟運行過程的一個重要杠桿，它的變動會給股票市場帶來明顯的影響，一般來說，銀行利率上升，股票的價格下跌，反之亦然。3、宏觀經(jīng)濟風險， 宏觀經(jīng)濟風險，經(jīng)濟政策的變化，經(jīng)濟的周期性波動以及國際經(jīng)濟因素的變化，給股票投資者可能帶來的意外收益或損失。（二） （二） 、非系統(tǒng)風險 、非系統(tǒng)風險1、違約風險， 、違約風險，又稱信用風險，主要針對債券而言。導致的原因有證券發(fā)行者因為財務(wù)狀況不佳，不能履行對其

4、債務(wù)所承擔的義務(wù)，無法按時向證券持有人支付利息和本金，這時投資者就有遭受損失的可能性。2、經(jīng)營風險 、經(jīng)營風險投資者面臨的一個重要風險就是公司決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤導致公司盈利水平變化，從而使投資者的預期收益下降的可能。來源一是公司項目投資決策失誤，未對投資項目作可行性分析，出現(xiàn)資金短缺時投資者的資金可能被公司挪用；二是不注意市場調(diào)查，滿足于目前的利潤水平和經(jīng)濟效益；另外，外部因素是公司以外的客觀因素，如政府產(chǎn)業(yè)政策

5、的調(diào)整等都會有威脅公司營利水平的可能，從而也對投資者的收益造成威脅。第 3 頁 共 3 頁 相反，市場利率高，股票價格低。因此，利率上升而造成股市資金轉(zhuǎn)向銀行存款，引起股市見頂回落時，應(yīng)拋出股票，轉(zhuǎn)向銀行儲蓄。股民還可以選擇適合的投資組合來分散投資風險，投資者要根據(jù)自己的實際情況和需要，密切關(guān)注市場利率變動情況，以及股市價格變動情況，來決定自己的投資選擇，配成投資組合，不要把雞蛋放在同一個籃子里。同時，證券投資中的

6、期限要分散，期限長，收益高，但風險也大，期限小，收益低，但風險也低。投資者要合理的根據(jù)自身情況選擇合理的投資方式。（四）、加強學習，掌握有關(guān)證券基本知識和操作技能 （四）、加強學習，掌握有關(guān)證券基本知識和操作技能個人股票投資者要充分認識到學習和掌握相關(guān)證券專業(yè)知識對于指導股市投資的重要作用;應(yīng)當全面、系統(tǒng)地學習經(jīng)濟理論、投資管理以及相關(guān)法律等多方面的知識，掌握股市基本分析技能和技術(shù)分析技能。同時，更應(yīng)當學習高效投資的理論和知識，了解收益

7、與風險的基本關(guān)系，學會組成正確的投資組合，掌握控制風險的技術(shù);不斷提高自己投資的技術(shù)技能，更多地依靠知識、研究分析和投資技巧去獲取投資收益。（五） （五） 、選擇一家信譽好的證券公司的營業(yè)部 、選擇一家信譽好的證券公司的營業(yè)部投資者買賣股票等必須通過證券公司下屬營業(yè)部進行，因此，證券公司及其營業(yè)部管理和服務(wù)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到投資者交易的效率和安全性。根據(jù)國家規(guī)定，證券公司及其證券營業(yè)部的設(shè)立要經(jīng)過主管部門的批準。投資者在確定其合法性后

8、，可再依據(jù)其他客觀標準來選擇令自己放心投資的證券營業(yè)部。主要考慮公司的規(guī)模，信譽，服務(wù)質(zhì)量，等等。股票市場是一個充滿不確定性的市場，“股市有風險，入市須謹慎”，股市的風險是難以避免的。冒一定風險才能帶來一定的收益，這是股市的魅力所在。但是，作為個人投資者應(yīng)設(shè)法弄清股票市場風險的成因，避免去冒不必要的風險，規(guī)避可以規(guī)避的風險。防范股市風險的基本方法就在于監(jiān)管層應(yīng)努力完善股票市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，個人投資者應(yīng)較為準確地判斷大盤趨勢，確定全局觀