2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中,在經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、創(chuàng)新等方面起著越來越重要的作用。但是缺乏發(fā)展資金、融資不足使中小企業(yè)起步難、發(fā)展緩慢,也使得社會資源沒有得到充分的利用。相對的,我國商業(yè)銀行盡管有大量的資金余額,卻缺乏向中小企業(yè)貸款的暢通渠道。那么,如何激勵銀行貸款給中小企業(yè),使企業(yè)獲得急需的資金,并且使銀行閑置的資金運(yùn)轉(zhuǎn)起來獲得利潤,就成了目前社會關(guān)注的焦點。 為了扶持中小企業(yè)發(fā)展,政府出臺了一系列政策,激勵金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)融資

2、。2005年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》,促使銀行業(yè)界考慮逐步放松中小企業(yè)融資條件。然而,在中小企業(yè)貸款過程中,銀行因循長期熟悉的貸款定價方法,這些方法主要針對大中型企業(yè)設(shè)計,部分條件與中小企業(yè)自身狀況存在距離,往往導(dǎo)致所定貸款利息偏高,影響了中小企業(yè)通過銀行融資的積極性。 因此銀行界急需一套專門針對中小企業(yè)貸款定價的模型。 鑒于此,本文選擇了適合中小企業(yè)的貸款定價方法-RAROC

3、(風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率)貸款定價模型,通過對上市中小企業(yè)貸款進(jìn)行定價分析,證實了RAROC貸款定價模型適合中小企業(yè)貸款定價。首先本文比較了各種貸款定價模型,選擇最適合中小企業(yè)貸款定價的RAROC貸款定價模型;并介紹了RAROC貸款定價模型的原理。其次,RAROC模型的核心思想是引入了風(fēng)險調(diào)整函數(shù),因此本文接著對RAROC貸款定價的基礎(chǔ)——信用評級進(jìn)行了研究。選擇了上市中小企業(yè)作為研究對象,對中小企業(yè)進(jìn)行了信用評級,在考察中小企業(yè)現(xiàn)狀,

4、并結(jié)合以往企業(yè)評級的標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行指標(biāo)初選;再用主成分分析法進(jìn)行指標(biāo)精選,并根據(jù)公共因子的方差貢獻(xiàn)率的大小確定權(quán)重,從而確定中小企業(yè)的綜合因子得分;接著以綜合因子得分作為聚類分析的對象,進(jìn)行樣本聚類,將中小企業(yè)進(jìn)行五級分類;再采用轉(zhuǎn)移矩陣構(gòu)建中小企業(yè)信用等級轉(zhuǎn)移矩陣,使模型中企業(yè)信用風(fēng)險水平、因子綜合得分與企業(yè)違約概率之間最終建立聯(lián)系。最后使用RAROC貸款定價模型進(jìn)行中小企業(yè)貸款定價,為具有更強(qiáng)的可操作性,本文采用案例來直觀地演示中小企業(yè)

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