基于信貸配給的中小企業(yè)團(tuán)體貸款.pdf

1、中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來(lái)越突出,而中小企業(yè)面臨的發(fā)展障礙卻是非常多,其中一個(gè)瓶頸就是貸款難的問(wèn)題.團(tuán)體貸款是一種新型的貸款方式,起源于孟加拉國(guó)Grameen銀行,向窮人和小企業(yè)主貸款,近幾年來(lái)受到理論界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注,將其用來(lái)解決中小企業(yè)貸款難問(wèn)題.為了對(duì)團(tuán)體貸款有個(gè)更好的了解,總結(jié)了信貸配給理論,重點(diǎn)回顧了Stiglitz和Weiss(1981)的研究成果.從信貸配給理論可知,逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是信貸配給兩個(gè)關(guān)鍵的因素.并

2、且在此基礎(chǔ)上對(duì)中小企業(yè)貸款難的成因進(jìn)行了分析,我國(guó)中小企業(yè)貸款面臨雙重信貸配給.只有解決信息不對(duì)稱(chēng)引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),能夠?qū)①J款利率降低到利率上限以下,并且滿足銀行的風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配,這種貸款才是好的.本文的分析從這三個(gè)角度展開(kāi).和一般抵押貸款和擔(dān)保貸款不同,團(tuán)體貸款無(wú)抵押和外部擔(dān)保.但是由于其連帶責(zé)任,能夠產(chǎn)生一種抵押效果.通過(guò)對(duì)團(tuán)體貸款和個(gè)體貸款進(jìn)行對(duì)比,團(tuán)體貸款能解決信貸市場(chǎng)的逆向選擇問(wèn)題,從而使得低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回到信貸市場(chǎng),團(tuán)體

3、貸款利率得以降低.并且經(jīng)過(guò)分析發(fā)現(xiàn)隨著貸款利率的降低,更多企業(yè)能夠得到貸款.接下來(lái),總結(jié)了Besley對(duì)團(tuán)體貸款道德風(fēng)險(xiǎn)的研究,Besley and Coate利用一個(gè)簡(jiǎn)單的可能性(possible)模型比較了個(gè)體和團(tuán)體貸款的還款表現(xiàn)差異之處,成功的推導(dǎo)出加入社會(huì)處罰(social sanction)后團(tuán)體貸款的還款概率高于個(gè)人借貸.并且本文用算例說(shuō)明了各種因素對(duì)還款率的影響.以前的國(guó)內(nèi)外研究均沒(méi)有從銀行的角度,對(duì)團(tuán)體貸款的風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行