我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的構(gòu)建.pdf

1、上世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)中最引起關(guān)注和最易引發(fā)震蕩的，莫過(guò)于以創(chuàng)設(shè)金融衍生產(chǎn)品交易為代表的一系列金融創(chuàng)新活動(dòng)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化、資本跨國(guó)化的發(fā)展，國(guó)際金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)迅速地成長(zhǎng)起來(lái)。在我國(guó)，金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)的發(fā)展還處于起步階段，發(fā)展的層次、市場(chǎng)的規(guī)模和產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)等，既與先進(jìn)國(guó)家有很大差距，也與我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展規(guī)模和開(kāi)放程度不相稱(chēng)，與之相適應(yīng)的法律監(jiān)管也沒(méi)有全面建立，法律監(jiān)管的模式、層次、方法和措施等相關(guān)制度建設(shè)

2、也都處于起步階段，缺乏全面整體的法律監(jiān)管制度設(shè)計(jì)。這不僅影響金融衍生產(chǎn)品自身的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)張，也給金融業(yè)的安全和發(fā)展帶來(lái)不穩(wěn)定因素。2014年3月25同，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議就進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展進(jìn)行了新的全面部署，其中專(zhuān)門(mén)提出:“推進(jìn)期貨市場(chǎng)建設(shè)，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種，逐步發(fā)展國(guó)債期貨，增強(qiáng)期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。放寬業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，壯大專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提高證券期貨服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、”可見(jiàn)，發(fā)展包括期貨市場(chǎng)在內(nèi)的金融衍生產(chǎn)品交易是我國(guó)全面深化改革中的必然命題，因此，從整體上設(shè)計(jì)和建立與我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)相適應(yīng)的金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度，為我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)的健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的制度保障，是我們面臨的亟需解決的重大課題。如何構(gòu)建與我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)相適應(yīng)的法律監(jiān)管制度，既需要借鑒吸收發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，也要立足于我國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)際;既需要考察傳統(tǒng)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，也要著眼于互聯(lián)網(wǎng)新時(shí)

4、代和國(guó)際金融危機(jī)后時(shí)代金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)，全面考慮，整體設(shè)計(jì)，構(gòu)建起中國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的整體框架，以制度創(chuàng)新為引領(lǐng)，促進(jìn)我國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。
　　本文圍繞著如何對(duì)我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行有效法律監(jiān)管這一問(wèn)題進(jìn)行初步研究，以期能提供一些有益的思考。全文共分為引言、正文和結(jié)束語(yǔ)三個(gè)部分。
　　引言部分。在這一部分里，筆者首先簡(jiǎn)要介紹了本文的選題背景，然后對(duì)金融衍生產(chǎn)品交易國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀與本文的

5、研究意義進(jìn)行說(shuō)明，最后闡述了本文的研究方法與寫(xiě)作特點(diǎn)。
　　正文分為四個(gè)部分:
　　第一部分對(duì)金融衍生產(chǎn)品交易的一般理論進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析，概括了金融衍生產(chǎn)品及其交易的概念內(nèi)涵，依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行了分類(lèi)，并分析了其相對(duì)與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品所具有的不同特點(diǎn)。
　　第二部分闡述了歐美發(fā)達(dá)國(guó)家與亞洲新興國(guó)家和地區(qū)金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的現(xiàn)狀，對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家與亞洲新興國(guó)家和地區(qū)金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)的法律監(jiān)管制度進(jìn)行了

6、比較，主要對(duì)法律監(jiān)管的模式以及監(jiān)管的三個(gè)不同層次進(jìn)行了考察分析，為我國(guó)法律監(jiān)管制度的構(gòu)建提供先進(jìn)理論和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的支撐。
　　第三部分從研究評(píng)析我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管具體現(xiàn)狀入手，指出我國(guó)目前存在的金融現(xiàn)貨市場(chǎng)的法律體制不完善、現(xiàn)行金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管基本制度滯后、分業(yè)監(jiān)管模式不利于我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易、金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的限制過(guò)于嚴(yán)格、金融衍生產(chǎn)品的審核制度需要優(yōu)化等方面存在的主要問(wèn)題和不足，為構(gòu)建我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易法律

7、監(jiān)管制度提出具體方向。
　　第四部分在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和立足中國(guó)現(xiàn)實(shí)實(shí)際的基礎(chǔ)上，提出構(gòu)建我國(guó)金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度的目標(biāo)、原則和具體措施，特別是在具體措施上提出有關(guān)建議，以期解決實(shí)踐中存在的主要問(wèn)題。
　　最后是結(jié)束語(yǔ)。對(duì)本文的研究進(jìn)行綜合評(píng)述，提出構(gòu)建綜合型監(jiān)管模式下的統(tǒng)一、多層、開(kāi)放式的金融衍生產(chǎn)品交易法律監(jiān)管制度，以期為我國(guó)發(fā)展金融衍生產(chǎn)品交易做法律制度上的準(zhǔn)備，促使我國(guó)的金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)健康良性的發(fā)展。