中國銀行個人外匯理財產(chǎn)品設(shè)計研究.pdf

1、我國外匯儲備巨大，將藏匯于國轉(zhuǎn)變?yōu)椴貐R于民需要探索更多的外匯應(yīng)用途徑。對普通居民來說，購買個人外匯理財產(chǎn)品有利于財產(chǎn)的增值保值；而對商業(yè)銀行來說，開展個人外匯理財業(yè)務(wù)是其轉(zhuǎn)變收入模式的重要手段。本文選擇中國銀行作為對象，進行個人外匯理財產(chǎn)品的設(shè)計研究。
　　本文回顧整理了國內(nèi)外相關(guān)問題的研究現(xiàn)狀，現(xiàn)有的對于外匯理財產(chǎn)品設(shè)計的研究主要集中在產(chǎn)品設(shè)計的定價上，而忽略了產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)具有的完整的流程。本文從分析國內(nèi)市場上現(xiàn)有的個人外匯理財產(chǎn)

2、品現(xiàn)狀著手，綜合分析了各類外匯理財產(chǎn)品，考慮經(jīng)濟、政策等外部環(huán)境和客戶、銀行的需求來進行個人外匯理財產(chǎn)品的設(shè)計，如此以設(shè)計出符合市場的產(chǎn)品。在產(chǎn)品的具體設(shè)計過程中，本文從產(chǎn)品定位的期限結(jié)構(gòu)、投資方向，到產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的設(shè)計、掛鉤標的的選擇等逐步進行，最終確定設(shè)計一款保本浮動收益型匯率掛鉤個人外匯結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，并用蒙特卡羅方法對產(chǎn)品進行了定價。本文設(shè)計的中國銀行個人外匯理財以美元零息債券和美元兌日元匯率為掛鉤標的，在一定條件下能獲得相較于存款