股票指數(shù)期貨交易策略及風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、該文基于無套利理論對股票指數(shù)期貨進(jìn)行定價(jià),給出了股票指數(shù)期貨實(shí)際的無套利數(shù)學(xué)模型,根據(jù)該模型可得出:套利者應(yīng)該根據(jù)自身的套利成本判斷是否有套利機(jī)會,在進(jìn)行套利交易時(shí)應(yīng)該靈活地運(yùn)用該文給出的套利交易的變形策略,使套利交易收益更高.該文利用多智能體系統(tǒng)不確定性結(jié)論合成方法(MABM),將股票指數(shù)期貨套期保值最小風(fēng)險(xiǎn)保值比率計(jì)算的歷史數(shù)據(jù)分析法和預(yù)測法進(jìn)行了綜合處理,進(jìn)而提高股指期貨最小風(fēng)險(xiǎn)保值比率的可靠性.基于資本資產(chǎn)的定價(jià)模型建立由風(fēng)險(xiǎn)溢

2、價(jià)、基差風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)三部分構(gòu)成的股票指數(shù)期貨套期保值原理數(shù)學(xué)模型,該模型的運(yùn)用考慮在規(guī)避掉系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下,如何使套期保值利潤最大化,該模型不僅從本質(zhì)上反映套期保值實(shí)際意義,而且還是傳統(tǒng)套期保值理論與現(xiàn)代組合投資套期保值理論的有機(jī)結(jié)合.該文采用了BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法,對股票指數(shù)期貨投機(jī)交易中的期貨合約價(jià)格進(jìn)行預(yù)測,并經(jīng)過實(shí)證得到比較滿意的結(jié)果.運(yùn)用VaR技術(shù)測量了美國S&P500股指期貨的市場風(fēng)險(xiǎn),得出在正常市場條件下,監(jiān)管部