第十章 金融風險與金融危機

1、第一節(jié)第一節(jié)金融風險及其管理金融風險及其管理一、金融風險的概念一、金融風險的概念（一）風險的涵義與要素（二）金融風險的涵義與要素1.金融風險的涵義作為風險所涵蓋的一種風險，金融風險是指有關主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。2.金融風險的要素由金融風險的涵義可見，金融風險包含以下三個要素：第一，金融風險的因素是有關主體從事了金融活動。第二，金融風險的風險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。第三，金融風險中損

2、失的可能性是經(jīng)濟損失的可能性。（三）金融風險的類型1.信用風險廣義的信用風險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。狹義的信用風險是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風險。商業(yè)銀行是最主要的從事貨幣資金借貸的信用機構。迄今商業(yè)銀行仍然是最大的信用風險的承受者。信用風險的產(chǎn)生主要基于兩個原因：一是缺乏償還意愿。二是喪失償還能力。債權人在信用風險上的損失是可以用貨幣計量的經(jīng)濟損失。這種經(jīng)濟損失首先是債權人的“收益性”損失，由直接財務損失

3、和間接財務損失等兩部分構成。直接財務損失就是未收回的本金和利息的損失；間接財務損失就是機會收益損失，即債權人喪失了在利率上升的條件下，將回收的本金和利息再貸放出去獲利的機會收益。債權人的經(jīng)濟損失還表現(xiàn)在“流動性”的損失上，即因不能如期、足額收回本金和利息而降低了資產(chǎn)的流動性，影響到資金循環(huán)周轉計劃，在特殊情況下，還可能因此而喪失支付能力，導致破產(chǎn)倒閉。【例題單選題】我國銀行風險的最主要表現(xiàn)是（）。A.法律風險B.流動性風險C.利率風險D

4、.信用風險『正確答案』D『答案解析』信用風險是我國銀行風險的主要表現(xiàn)形式。2.市場風險市場風險源于市場中的金融市場。有關主體在金融市場上從事金融產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品交易時，因金融市場價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性，就是市場風險。市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。市場風險的風險事故是金融市場價格發(fā)生意外變動。金融市場價格包括匯率、利率、【例題3單選題】在以外幣結算的對外貿(mào)易中，如

5、果外幣對本幣升值，進口商會多支付本幣，這種風險稱為（）。A.交易風險B.折算風險C.經(jīng)濟風險D.投資風險『正確答案』A3.流動性風險流動性風險是指金融機構所掌握的現(xiàn)金資產(chǎn)，以合理價格變現(xiàn)資產(chǎn)所獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。4.操作風險在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的“巴塞爾新資本協(xié)議”中，將操作風險定義為:“由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成直接或間接損失的風險，包括

6、法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險。”該定義關注內(nèi)部操作，重視過程導向。操作性杠桿風險主要由金融機構外部因素變化所導致的操作風險。操作性失誤風險主要是指由金融機構內(nèi)部因素變化所導致的操作風險。5.法律風險與合規(guī)風險6.國家風險（1）狹義的國家風險與廣義的國家風險從狹義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國經(jīng)濟、政治或社會等政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回有關資金，從而蒙受經(jīng)濟損失的可

7、能性。從廣義來看，國家風險是指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。（2）主權風險與轉移風險如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經(jīng)濟損失，這種可能性就是主權風險。如果與一國居民發(fā)生經(jīng)濟金融交易的他國居民為民間主體，國家通過外匯管制、罰沒或國有化等政策法規(guī)限制民間主體的資金轉移，使之